삼성전기009150

매수

현재가870,000원

목표가 12M550,000원

상승여력-36.8%

시총65.0조

당사 커버 27회 · TP 도달4/27회

분석기준일2026-03-18

삼성전기 (009150) MLCC AI 서버 수요 + GTC 모멘텀으로 TP 근접

Buy 480,000→550,000 (+14.6%)

추가 업사이드를 위해 TP 상향

이서연 · IT·디스플레이 애널리스트 · 3월 18일

현재가

870,000원

목표주가 (12M)

550,000원

상승여력 (12M)

-36.8%

시가총액

65.0조

투자의견

매수

분석기준일

2026-03-18

이전 리포트(3/10 14:09) 대비 바뀐 것: 12M TP 480,000 → 550,000원 (+14.6%) · 의견 동일

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2026-03-18업데이트

매수TP 550,000원

MLCC AI 서버 수요 + GTC 모멘텀으로 TP 근접

2026-03-10신규

매수TP 480,000원

반도체 다음 기회는 MLCC, AI 슈퍼사이클의 두 번째 물결

6 / 6

목표주가 vs 실제 주가

당사 커버리지 27회 업데이트

커버 개시 102.9만 → 현재 87.0만 (-15.5%)현 상승여력 +79.3%TP 도달 4/27회

⚠️ 이 리포트는 업데이트되었습니다. 최신 본은 /report/4070에서 확인하세요. 여기는 작성 시점(2026-03-18) 기준 회고용 보존본입니다. · 이 종목 리포트 전체 이력

투자 스토리

MLCC AI 서버 수요 + GTC 모멘텀으로 TP 근접 — 추가 업사이드를 위해 TP 상향

3/18 종가 464,000원으로 기존 TP 480,000원까지 +3.4% 남은 상태다. GTC 2026 이후 AI 서버향 고용량 MLCC 수요 전망이 추가 상향되었고, 삼성전자-NVIDIA Grok 협업 발표로 삼성 계열사 수혜 기대도 가세했다. AI 서버 1대당 MLCC 사용량이 일반 서버 대비 5~10배 많아 구조적 수혜가 지속된다. TP를 550,000원으로 상향하고 Buy 유지한다.

1. 투자의견 변경

	변경 전	변경 후
투자의견	Buy	Buy (유지)
목표주가	480,000원	550,000원 (+14.6%)
변경 사유	TP 근접. GTC 이후 AI 서버향 MLCC 수요 상향 + 삼성-NVIDIA Grok 시너지 반영

2. 핵심 업데이트

AI 서버 1대당 MLCC 사용량은 일반 서버 대비 5~10배. Blackwell Ultra·Rubin 세대로 갈수록 GPU당 전력 소비 증가 → 고용량·고내압 MLCC 수요 가속. 삼성전기의 고용량 MLCC(100μF+) 기술력은 일본 무라타와 양강 구도.

3. 실적 & 밸류에이션

항목	이전	현재	비고
적용 PER	2026E 18x	2026E 20x	AI MLCC 프리미엄 상향
목표주가	480,000원	550,000원	현재가 464,000원 대비 +18.5%

증권사 목표주가 분포

최근 12건

평균 2,350,000원당사 vs 평균 -76.6%

피어 밸류에이션 비교

동일 섹터 10개 — 자사는 축에 점선 표시

4. 시나리오 분석

시나리오	확률	주요 가정	목표주가	상승여력
Bull	30%	AI MLCC 매출 비중 30%+ 달성	650,000원	+40.1%
Base	45%	컨센서스 수준 실적 + MLCC ASP 상승	550,000원	+18.5%
Bear	25%	스마트폰 수요 부진 + IT 경기 둔화	400,000원	-13.8%

면책: 본 분석은 공개 정보 기반 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다.

데이터 시각화

기술적 지표

주가 + MA20/60/120 + 거래량 + RSI(14) · 최근 180일

RSI 30 · 중립역배열거래량 1.8x (20일 평균)

외국인 · 기관 누적 순매수

최근 6개월 · 주가 오버레이

외국인 지분율 35.68%외국인 순매수 −7,344억기관 순매수 −8,718억외인↔주가 +0.21기관↔주가 +0.17

이서연

IT·디스플레이 애널리스트

상태 확인 중

이서연