테스 095610
김도훈반도체 시니어담당현행 의견중립 · 차익실현 권고
12M 목표가195,000원(10/7 리포트 기준 · 재검토 구간)
상승여력+150.6%(10/7 리포트 기준 · 재검토 구간)
종가 (11/06)77,800원
의견·TP 변경11회
테스 담당 김도훈입니다. 현행 리포트와 최근 수치를 바탕으로 답해 드릴게요 — 궁금한 점을 물어보세요.
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‘현행’ = 지금 유효한 리포트 · 나머지는 작성 시점 그대로 보존한 회고본입니다. ‘의견·TP 변경’ = 의견·목표가가 바뀐 리포트.
2026년 10월
2026-10-07 05:37현행업데이트의견·TP 변경당시가 176,400원 → 현재 -55.9%
수주잔고 2,069억
매수 · 진입 대기 → 중립 · 차익실현 권고 · TP 175,000원 → 195,000원 ▲ · 59일 전 당사가 "강유출 수급 게이트가 열리기 전까지 진입 대기"라고 적었을 때 테스는 124,600원이었다. 2026-10-06 종가 176,400원은 그 사이 +41.6% 올랐고, 당사 이전 …
2026년 08월
2026-08-09 23:40실적 프리뷰의견·TP 변경당시가 124,600원 → 현재 -37.6%
수주는 사상 최대, 주가는 30% 후퇴
매수 → 매수 · 진입 대기 · TP 200,000원 → 175,000원 ▼ · 40일 만에 다시 마주하는 테스는 완전히 다른 자리에 있다. 직전 리포트(6/30) 발간 시점 179,700원이던 주가는 8/7 종가 124,600원까지 -30.7% 하락했고, 그 사이 외국인은 2…
2026년 06월
2026-06-30 08:08업데이트의견·TP 변경당시가 179,700원 → 현재 -56.7%
과열은 식고 디스카운트만 남았다
중립 → 매수 · TP 185,000원 → 200,000원 ▲ · 직전 리포트(6/11)에서 당사는 사흘 +45% 급등에 따른 기술적 과열(RSI 79.4·BB %b 1.03·외국인 11일 순매도)을 근거로 투자의견을 Buy에서 Hold로 한 단계 낮췄다. 이후 …
2026-06-11 09:12업데이트의견·TP 변경당시가 173,400원 → 현재 -55.1%
스토리는 더 세졌는데 주가가 먼저 도착했다
매수 → 중립 · TP 162,000원 → 185,000원 ▲ · 직전 리포트(6/8) 이후 단 사흘 만에 테스 주가는 131,500원(6/8 종가)에서 173,400원(6/10 종가)으로 +45% 가까이 치솟으며 당사 목표주가 162,000원을 7% 가까이 넘어…
2026-06-08 08:10업데이트의견·TP 변경당시가 139,200원 → 현재 -44.1%
5년 후 캐파 2배가 오늘의 PER에 들어왔다
매수 · TP 156,000원 → 162,000원 ▲ · 직전 리포트 발행(5/27, Buy TP 156,000원) 이후 단 12일 동안 테스에 누적된 변화는 5월의 "수주+편입+커버리지" 3중 모멘텀에 이어 한층 더 강력한 구조적 명령문 한 줄이다. 최…
2026년 05월
2026-05-27 16:08업데이트의견·TP 변경당시가 126,800원 → 현재 -38.6%
9일 만에 수주 한 통 더
매수 · TP 150,000원 → 156,000원 ▲ · 직전 리포트(5/18, Buy TP 150,000원) 이후 9거래일 동안 테스에 누적된 변화는 한 종목의 펀더멘털·수급·인덱스 세 축에서 동시에 강도가 올라간, 흔치 않은 동시 다발적 모멘텀 적층이…
2026-05-18 10:21실적 리뷰의견·TP 변경당시가 118,100원 → 현재 -34.1%
할인의 명분이 사라졌다
매수 · TP 105,000원 → 150,000원 ▲ · 테스의 1Q26 실적은 단순한 어닝 서프라이즈가 아니라 그동안 시장이 부여해온 "전공정 장비 내 NAND 헤비·레거시 장비" 디스카운트의 명분 자체를 무너뜨리는 사건이다. 매출 972억원(QoQ -…
2026년 04월
2026-04-17 02:17업데이트당시가 88,000원 → 현재 -11.6%
한국투자증권 TP 120,000원
매수 · TP 105,000원 · 한국투자증권 채민숙·김연준 애널리스트가 4월 17일 테스 1Q26 Preview를 발행하며 목표주가를 64,000원에서 120,000원으로 87.5% 상향했다. 전 증권사 8개사 중 최고 목표가이며…
2026-04-16 20:28업데이트의견·TP 변경당시가 90,100원 → 현재 -13.7%
컨센서스를 넘어선 주가
매수 · TP 95,000원 → 105,000원 ▲ · 테스 주가가 4월 10일 사상 최고가를 경신한 이후 5거래일 연속 상승하며 90,100원(4/15 종가)에 도달했다. 4월 14일 업데이트 당시 86,100원에서 4.6% 추가 상승한 것으로, 현재…
2026-04-14 17:09업데이트당시가 86,100원 → 현재 -9.6%
NAND 공급부족 심화가 2차 모멘텀을 예열하고 있다
매수 · TP 95,000원 · 이전 업데이트(4/13) 이후 2거래일 만에 주가가 82,700원에서 86,100원으로 4.1% 추가 상승했다. 4월 14일에는 기관이 코스닥 시장에서 테스를 순매수 상위 종목으로 집중 매집했고, …
2026-04-13 17:16업데이트의견·TP 변경당시가 82,700원 → 현재 -5.9%
밸류에이션 갭 축소 진행 중
적극 매수 → 매수 · TP 95,000원 · 이전 업데이트(4/9) 이후 5거래일 만에 주가가 10.7% 급등하며 82,700원에 도달했다. 4월 10일 하루에만 11.5% 상승한 것은 삼성전자 1분기 역대 최대 실적(매출 133조, OP 5…
2026-04-09 00:39업데이트의견·TP 변경당시가 69,100원 → 현재 +12.6%
3월 SK하이닉스 949억 수주 + 27년 DRAM 증설 2배 + NAND 재개
적극 매수 · TP 90,000원 → 95,000원 ▲ · 이전 Initiation 리포트(3/27) 이후 13일 만에 세 가지 핵심 변화가 발생했다. 첫째, 3월 한 달간 SK하이닉스와 총 3건·949억원 규모의 장비 공급계약을 체결했다(3/9 199억,…
2026년 03월
2026-03-27 11:30커버리지 개시의견·TP 변경당시가 60,400원 → 현재 +28.8%
131조 CAPEX 시대의 가장 싼 전공정 장비주 - PER 22배로 피어 67배 대비 67% 할인, 흥국증권 TP 92,000원
- → 적극 매수 · TP 90,000원 · 테스는 반도체 전공정 CVD(화학기상증착) 및 에칭 장비 전문 기업이다. 삼성전자와 SK하이닉스에 DRAM/NAND 공정용 증착 및 식각 장비를 공급하며, 특히 NAND V9/V10 고단화 전환에서…