NAVER 035420
김다현인터넷·미디어·SW담당현행 의견매수 · 나눠 사기
12M 목표가224,000원(11/4 리포트 기준)
상승여력+17.8%(11/4 리포트 기준)
종가 (11/06)190,200원
의견·TP 변경7회
NAVER 담당 김다현입니다. 현행 리포트와 최근 수치를 바탕으로 답해 드릴게요 — 궁금한 점을 물어보세요.
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‘현행’ = 지금 유효한 리포트 · 나머지는 작성 시점 그대로 보존한 회고본입니다. ‘의견·TP 변경’ = 의견·목표가가 바뀐 리포트.
2026년 11월
2026-11-04 08:40현행업데이트의견·TP 변경당시가 169,000원 → 현재 +12.5%
엔비디아가 산 값보다 싸고 희석은 4.3%
매수 · 나눠 사기 · TP 217,000원 → 224,000원 ▲ · 엔비디아 증자액 확정에도 52주 최저 — 나눠 사고 1년 목표주가 224,000원…
2026년 10월
2026-10-28 08:46업데이트의견·TP 변경당시가 174,300원 → 현재 +9.1%
돈은 구했고 이제 손님이 숙제
매수 · 분할 진입 → 매수 · 나눠 사기 · TP 285,000원 → 217,000원 ▼ · 자금 문제는 풀렸지만 손님은 아직 — 나눠 사되 1년 목표주가는 217,000원으로 낮춥니다…
2026년 07월
2026-07-27 18:37업데이트의견·TP 변경당시가 225,000원 → 현재 -15.5%
100억달러가 존재론을 매출로 바꿨다
매수 → 매수 · 분할 진입 · TP 260,000원 → 285,000원 ▲ · 7월 10일 191,300원까지 밀렸던 네이버는 17일 만에 225,000원으로 +17.6% 반등했다. 촉매는 명확했다. 7월 24~25일 발표된 NVIDIA 10억달러 제3자 배정 유상증자 + B…
2026-07-10 17:12업데이트의견·TP 변경당시가 191,300원 → 현재 -0.6%
데이터센터 청구서가 먼저 왔다
매수 · TP 315,000원 → 260,000원 ▼ · 6월 8일 NVIDIA 파트너십 발표로 227,000원까지 반등했던 네이버는 한 달 만에 191,300원으로 다시 -25% 하락했다. 그러나 이번 하락은 6월 이전과 성격이 다르다. 이전에는 "글로…
2026년 06월
2026-06-09 01:53업데이트당시가 255,500원 → 현재 -25.6%
PER 1배' 자리에서 NVIDIA가 줍는다
매수 · TP 315,000원 · 5월 하순까지 네이버는 '글로벌 AI 디레이팅의 마지막 인질'이었다. 미래에셋·KB·키움이 일제히 목표가를 240,000~280,000원으로 끌어내렸고, 주가는 205,000원까지 눌리며 FY26E…
2026년 05월
2026-05-29 04:42업데이트당시가 205,000원 → 현재 -7.2%
검색 트래픽 공포가 가린 두 장의 카드
매수 · TP 300,000원 · 직전 1Q26 실적 리뷰(5월 9일) 이후 3주간 NAVER 주가는 211,000원에서 205,000원으로 -2.8% 추가 하락했다. 표면적 원인은 두 가지다. 첫째, 생성형 AI(ChatGPT 등…
2026-05-09 01:55실적 리뷰당시가 215,000원 → 현재 -11.5%
OPM 3년 만에 최저
매수 · TP 300,000원 · 1Q26 실적은 매출 3조 2,411억원(+16.3% YoY)으로 컨센서스 3조 1,443억원을 +3.1% 상회했고, 영업이익 5,418억원(+7.2% YoY)은 컨센서스 5,593억원을 -3.1%…
2026년 04월
2026-04-27 19:39업데이트당시가 215,000원 → 현재 -11.5%
실적 우려는 이미 컨센서스에 반영
매수 · TP 300,000원 · 지난 4월 15일 커버리지 업데이트(목표가 340,000원 → 300,000원, -11.8%) 이후 12일이 경과했고, 그 사이 NAVER 주가는 211,000원에서 215,000원으로 +1.9% …
2026-04-15 11:48업데이트의견·TP 변경당시가 211,000원 → 현재 -9.9%
커머스 하드캐리는 계속되지만, 비용의 그림자가 짙어진다
매수 · TP 340,000원 → 300,000원 ▼ · 이전 리포트 이후 네이버 주가는 220,500원에서 211,000원으로 4.3% 하락했다. 핵심 원인은 두 가지이다. 첫째, GPU 감가상각비 본격화와 배송·마케팅 투자 확대로 1Q26 영업이익 성…
2026년 03월
2026-03-20 18:57업데이트의견·TP 변경당시가 220,500원 → 현재 -13.7%
탈팡 효과 예상 초과 + AMD MOU = 커머스 1위 + AI 인프라 다변화
매수 · TP 310,000원 → 340,000원 ▲ · 개시 이후 10일 만에 네이버의 핵심 가정 두 가지가 상방으로 이탈했다. 첫째, 쿠팡 이탈('탈팡') 수요가 예상보다 빠르게 네이버 쇼핑으로 흡수되고 있다. 2월 네이버 쇼핑 거래액은 YoY +28…
2026-03-10 14:23커버리지 개시의견·TP 변경당시가 222,500원 → 현재 -14.5%
AI가 광고와 커머스의 수익 방정식을 다시 쓰고 있다 -- 네이버의 '두 번째 성장 엔진'이 점화된다
- → 매수 · TP 310,000원 · > AI가 광고와 커머스의 수익 방정식을 다시 쓰고 있다 -- 네이버의 '두 번째 성장 엔진'이 점화된다
네이버는 대한민국 최대 인터넷 플랫폼 기업으로, 검색/광고, 커머스, 핀테크, 콘텐츠,…