대한광통신 010170
이서연IT·디스플레이담당현행 의견매도 · 나눠 팔기
12M 목표가9,500원(10/29 리포트 기준)
상승여력-10.4%(10/29 리포트 기준)
종가 (11/06)10,600원
의견·TP 변경21회
대한광통신 담당 이서연입니다. 현행 리포트와 최근 수치를 바탕으로 답해 드릴게요 — 궁금한 점을 물어보세요.
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‘현행’ = 지금 유효한 리포트 · 나머지는 작성 시점 그대로 보존한 회고본입니다. ‘의견·TP 변경’ = 의견·목표가가 바뀐 리포트.
2026년 10월
2026-10-29 07:24현행업데이트의견·TP 변경당시가 14,980원 → 현재 -29.2%
미국 인증 보도에도 이익은 아직
매도 → 매도 · 나눠 팔기 · TP 9,500원 · 반등 때 나눠 파는 쪽이 낫습니다 — 1년 목표주가 9,500원…
2026-10-20 16:16업데이트의견·TP 변경당시가 13,190원 → 현재 -19.6%
편승 4국면 매물 터널
적극 매도 → 매도 · TP 9,500원 · 직전 Strong Sell 리포트(10/7, 당시 18,530원) 이후 13거래일 동안 주가는 13,190원까지 -28.8% 급락했다. 당사가 '편승 4국면' 매물 터널 진입 근거로 지목한 세 축이…
2026-10-07 07:20업데이트당시가 18,530원 → 현재 -42.8%
수급은 돌아왔지만 PBR 37배는 그대로
적극 매도 · TP 9,500원 · 직전 리포트 9/24 이후 9거래일 동안 주가는 17,700원에서 18,530원으로 +4.69% 추가 상승했다. 당사가 편승 4국면 초입 신호로 지목했던 세 축 — 외국인 streak -3일, VW…
2026년 09월
2026-09-24 07:23업데이트당시가 17,700원 → 현재 -40.1%
편승 4국면 문턱, 외국인 3일 매도 시작
적극 매도 · TP 9,500원 · 직전 리포트(9/17) 이후 6거래일 동안 주가는 16,210원에서 17,700원으로 +9.19% 추가 상승했다. 20일 외인+기관 순매수 시총대비 강도는 +2.594%에서 +2.95%로 심화됐고,…
2026-09-17 07:11업데이트의견·TP 변경당시가 16,210원 → 현재 -34.6%
시에나 서프라이즈가 켠 3파도
적극 매도 · TP 8,500원 → 9,500원 ▲ · 이전 리포트에서 지목했던 두 개의 관측 창(20일 강유출 태그 해제 여부, 60일 수급 flip 안착 여부)이 동시에 실현됐다. 20일 시총 대비 외인+기관 순매수 강도는 이전 -1.649%에서 이…
2026-09-07 16:35업데이트의견·TP 변경당시가 13,470원 → 현재 -21.3%
유안타 4번째 커버 진입
적극 매도 · TP 7,500원 → 8,500원 ▲ · 11일 만에 두 개의 축이 추가로 움직였다. 첫째, FY26E 영업이익 컨센서스가 +10억원에서 +37억원으로 다시 3.7배 상향됐고 FY26E 매출 컨센 역시 1,998억원에서 2,034억원으로 …
2026년 08월
2026-08-27 07:11업데이트의견·TP 변경당시가 13,500원 → 현재 -21.5%
컨센 흑전으로 되돌리고 한투는 다시 붓을 들었다
적극 매도 · TP 7,000원 → 7,500원 ▲ · 7일 전 리포트에서 당사가 Strong Sell의 핵심 근거로 지목한 두 축 가운데 하나가 반쯤 뒤집혔다. 8월 20일 스냅샷에서 FnGuide 컨센서스는 FY26E 영업이익을 +23억원에서 -23…
2026-08-20 16:27업데이트의견·TP 변경당시가 12,650원 → 현재 -16.2%
프리폼 유일자의 첫 흑자를 컨센이 반기지 않았다
적극 매도 · TP 6,700원 → 7,000원 ▲ · Strong Sell 의견을 유지한다. 8월 18일 공시된 2Q26 매출 490억원(+17.8% YoY)·영업이익 9.6억원 흑자전환은 당사가 8월 5일 개시 리포트에서 Base 시나리오로 삼았던 …
2026-08-10 10:30실적 프리뷰의견·TP 변경당시가 13,830원 → 현재 -23.4%
계기판은 4월에 멈춰 섰다
중립 → 적극 매도 · TP 12,500원 → 6,700원 ▼ · 8월 5일 커버리지 개시 리포트에서 당사는 중립 · 차익실현 권고, 목표주가 12,500원을 제시했다. 그로부터 3거래일이 지난 8월 10일, 주가는 13,830원까지 +20.7% 급등하며 당사 목…
2026-08-05 16:18실적 프리뷰의견·TP 변경당시가 12,070원 → 현재 -12.2%
FCC가 튀었는데 실적은 8일 뒤
중립 · TP 10,000원 → 12,500원 ▲ · 7월 20일 커버리지 업데이트에서 지배주주 오버행 잔여와 광섬유 판가 리레이팅을 저울질하며 Hold, TP 10,000원으로 정리한 이후 16일이 흘렀다. 그 사이 두 가지가 순서대로 일어났다. 첫…
2026년 07월
2026-07-20 16:10업데이트의견·TP 변경당시가 10,300원 → 현재 +2.9%
판가는 4배 뛰고 주가는 3차 급락
중립 · TP 9,500원 → 10,000원 ▲ · 이전 리포트에서 사실상 지배주주 매도가 7/22 만기보다 3주 앞서 종결 국면에 접어들었다고 판단하며 Sell을 Hold로 전환하고 TP를 7,500원에서 9,500원으로 상향한 지 11일이 흘렀다…
2026-07-09 16:17업데이트의견·TP 변경당시가 10,650원 → 현재 -0.5%
오버행이 예상보다 빠르게 소진되며 셀 논거 절반 해체
매도 → 중립 · TP 7,500원 → 9,500원 ▲ · 직전 리포트가 지목한 7/22 만기 오버행 시나리오가 예상보다 빠르게 진행되었다. 티에프오인더스트리는 6/25·26·29에 이어 6/30에도 관측되었고, 별개로 사실상 지배주주 설윤성이 6/30 장…
2026년 06월
2026-06-29 16:10업데이트의견·TP 변경당시가 13,540원 → 현재 -21.7%
매도 첫 발 떨어진 자리에 외국인이 앉았다
매도 · TP 5,500원 → 7,500원 ▲ · 직전 리포트(6/19) 발행 후 10영업일 동안 두 개의 정확히 반대되는 사건이 동시에 펼쳐졌다. 하나는 6/25·26·29 사흘간 발생한 사실상 지배주주 티에프오인더스트리의 장내 매도다. 25만·…
2026-06-19 17:03업데이트의견·TP 변경당시가 16,330원 → 현재 -35.1%
모니터링 한도 1.78배 수주에도 멈추지 않는 디레이팅
매도 · TP 6,400원 → 5,500원 ▼ · 직전 리포트(6/9) 발행 후 단 8영업일 만에 두 개의 상반된 사건이 동시에 들이닥쳤다. 하나는 6/16 발표된 미국 하이퍼스케일러향 864심 광케이블 2,368만달러(약 355억원) 2차 공급계…
2026-06-19 17:00업데이트의견·TP 변경당시가 16,330원 → 현재 -35.1%
355억 수주가 거품을 못 막는다
매도 · TP 5,500원 → 6,400원 ▲ · 직전 리포트(6/9) 이후 10거래일, 주가는 16,580원에서 16,330원으로 -1.5%에 머물렀지만 변동성은 ±15% 폭으로 격렬했다. 6/16 미국 하이퍼스케일러 향 864심 광케이블 2차 …
2026-06-09 01:29업데이트당시가 16,580원 → 현재 -36.1%
거래계획이 결국 매도로
매도 · TP 5,500원 · 직전 리포트(5/26)에서 당사는 같은 주 동시 제출된 최대주주측(티에프오인더스트리·설윤성) 거래계획보고서 2건을 "차익실현 시그널"로 해석하고 PSR 21배 거품의 정상화를 경고했다. 14거래일이…
2026년 05월
2026-05-26 17:15업데이트의견·TP 변경당시가 27,800원 → 현재 -61.9%
자본확충은 인정해도 PSR 21배는
매도 · TP 5,000원 → 5,500원 ▲ · 직전 리포트(5/18, 23,100원) 이후 단 8거래일 만에 주가는 27,800원(+20.3%)으로 재차 폭등하여 시가총액이 3.58조원에서 4.32조원까지 팽창했다. 이 구간의 추진력은 (1) …
2026-05-18 16:45실적 리뷰의견·TP 변경당시가 23,100원 → 현재 -54.1%
흑전 시계는 1분기를 건너뛰었다
매도 · TP 8,500원 → 5,000원 ▼ · 2026년 5월 15일 접수된 1Q26 분기보고서(DART 접수번호 20260515002702)는 시장의 흑전 기대에 냉수를 끼얹었다. 매출 342억원(YoY +34.6%)으로 전분기 대비 +17.…
2026-05-07 02:37실적 프리뷰의견·TP 변경당시가 18,270원 → 현재 -42.0%
한투가 마침내 손도장, 5/15는 마지막 검증
매도 · TP 7,500원 → 8,500원 ▲ · 지난 8거래일은 대한광통신 투자 논쟁의 결을 또 한 단계 격상시켰다. 4/29 종가 15,070원에서 출발한 주가는 4/30 단기 조정(15,150원), 5/1·5/5 휴장을 거쳐 5/4 17,70…
2026년 04월
2026-04-29 09:31업데이트당시가 15,090원 → 현재 -29.8%
글로벌 광통신 슈퍼사이클·SK 최태원 포토닉 격상에도, 5년 펀더멘털 선반영 시총으로 Sell 유지
매도 · TP 7,500원 · 지난 7거래일은 대한광통신 투자 논쟁의 결을 한 단계 격상시킨 구간이었다. 4/27 외국인이 단일세션에서 320만주(+19.91%)를 폭풍 매수하며 시총이 2.51조원까지 팽창했고, 4/28 다시 …
2026-04-27 10:28업데이트당시가 13,360원 → 현재 -20.7%
박스 하단 이탈 후 재돌파 시도
매도 · TP 7,500원 · 직전 리포트(4/22) 이후 5거래일간 대한광통신은 또 한 번의 격렬한 변동성을 보여주었다. 4/22 15,220원에서 박스권 하단(15,000원)을 이탈하며 4/24 13,360원까지 -12.2%…
2026-04-24 12:23업데이트당시가 14,320원 → 현재 -26.0%
박스권 붕괴와 거래량 고갈, 테마 랠리의 자연소멸 국면 진입
매도 · TP 7,500원 · 4/16 장중 역대 최고가 22,000원 이후 일주일간 유지되던 15,000~16,500원 박스권이 4/24 13,880원(장중 -3.07%)까지 하향 이탈하며 구조적 조정 국면으로 재진입했다. 직…
2026-04-22 09:47업데이트당시가 15,700원 → 현재 -32.5%
고점 대비 -29% 조정에도 여전히 피어 5배 프리미엄
매도 · TP 7,500원 · 4/16 장중 22,000원으로 역대 최고가를 기록한 직후 15,020원(-24%)으로 폭락한 이래, 대한광통신은 6거래일째 15,000~16,500원 박스권에서 등락하며 4/21 15,700원(+…
2026-04-21 10:59업데이트당시가 15,190원 → 현재 -30.2%
테마 냉각 가속
매도 · TP 7,500원 · 4/16 역대 최고가 22,000원에서 당일 15,020원으로 -24% 폭락한 이후 5거래일째 하락 추세가 지속되고 있다. 4/21 장중 14,390원(-5.26%)까지 밀리며 광통신 테마 전반에 …
2026-04-20 10:11업데이트당시가 15,580원 → 현재 -32.0%
22,000원 정점 확인
매도 · TP 7,500원 · 4/16 대한광통신은 장중 22,000원으로 역대 최고가를 경신한 직후 15,020원(-24.14%)으로 폭락 마감했다. 하루 만에 시가총액 1.1조원(3.4조→2.3조)이 증발한 것이다. 빛과전자…
2026-04-17 18:23업데이트당시가 15,020원 → 현재 -29.4%
22,000원 천장 확인 후 24% 폭락
매도 · TP 7,500원 · 4/16 대한광통신은 장중 22,000원까지 역대 최고가를 경신한 뒤 당일 15,020원(-24.14%)으로 급락 마감했다. 시가총액이 3.4조원에서 2.3조원으로 하루 만에 1.1조원이 증발한 것…
2026-04-16 21:46업데이트당시가 19,800원 → 현재 -46.5%
역대 최고가 22,000원 터치 후 급락
매도 · TP 7,500원 · 이전 리포트(4/13) 이후 불과 2거래일 만에 주가는 19,800원(4/15 종가)에서 4/16 장초반 22,000원까지 역대 최고가를 경신했으나, 이내 18,130원(-8.4%)까지 급락하며 극…
2026-04-13 18:41업데이트당시가 17,770원 → 현재 -40.3%
시총 3조원 돌파, 테마 광풍의 정점인가—모든 시나리오에서 과대평가
매도 · TP 7,500원 · 이전 리포트(4/10, Sell TP 7,500원) 이후 불과 1거래일 만에 주가가 17,770원(4/10 종가)에서 장중 21,300원(4/13)까지 추가 급등하며 시가총액이 **3.1조원**을 …
2026-04-10 23:09업데이트의견·TP 변경당시가 14,180원 → 현재 -25.2%
광섬유 가격 5배 급등에도 PSR 16배의 벽은 넘을 수 없다
매도 · TP 6,500원 → 7,500원 ▲ · 이전 리포트(4/6, Sell TP 6,500원) 이후 불과 4거래일 만에 주가가 14,180원(4/9 종가) → 장중 18,000원대(4/10)까지 추가 폭등하며 시가총액이 **2.8조원**을 돌…
2026-04-06 17:36업데이트의견·TP 변경당시가 13,590원 → 현재 -22.0%
테마 폭주 속 밸류에이션 괴리 심화
매도 · TP 5,500원 → 6,500원 ▲ · 이전 리포트(4/1, Sell TP 5,500원) 이후 불과 6거래일 만에 주가가 9,410원에서 13,590원으로 +44.4% 추가 폭등하며 시가총액이 **2.11조원**까지 팽창했다. 4/1~4…
2026-04-01 16:58업데이트의견·TP 변경당시가 9,410원 → 현재 +12.6%
864심 수주와 INCAB 인수가 열어주는 가능성은 인정하되, PBR 20배·적자·투자경고 종목에서 9,410원은 투기의 영역이다
중립 → 매도 · TP 5,500원 · 이전 리포트(3/18, Hold TP 5,500원) 이후 14일 만에 주가가 7,220원에서 9,410원으로 +30.3% 추가 급등했다. 4/1 하루 만에 +29.97% 상한가를 기록하면서 시총이 …
2026년 03월
2026-03-18 01:13업데이트의견·TP 변경당시가 7,220원 → 현재 +46.8%
미국 AI 데이터센터 광케이블 수주로 흑자전환 가시성 확보
매도 → 중립 · TP 4,200원 → 5,500원 ▲ · 이전 리포트(3/10) 이후 주가가 7,220원까지 추가 상승하며 기존 TP 4,200원을 72% 초과했다. 핵심 변화는 ① 2월 미국 글로벌 AI·XR 플랫폼 기업의 AI 데이터센터향 864심 광…
2026-03-10 13:28커버리지 개시의견·TP 변경당시가 5,510원 → 현재 +92.4%
광섬유 수직계열화의 희소성은 인정하나
- → 매도 · TP 4,200원 · 대한광통신은 국내 유일의 VAD(Vapor Phase Axial Deposition) 공법 기반 광섬유 모재(Preform) → 광섬유 → 광케이블 수직계열화 생산체제를 보유한 기업이다. AI 데이…