끝까지 방향을 못 정한 하루, 막판 1시간은 새 매수가 아닌 하락 베팅 정리였습니다

발행 정보 · 18:20 수집 · 18:27 발행

장 복기·외국인 포지션·애프터마켓(20:00 까지)·내일/미국장 준비. KRX 파생 확정(18:05) 기준으로 오늘 장을 복기하고 장중 사전 커밋을 채점한 뒤, 애프터마켓(KRX·NXT, 20:00 까지)·내일의 경로·오늘 밤 미국장 준비로 닫습니다. (장전 07:00 — 어제 테이프·밤사이·시초 예측·오늘의 경로 / 장중 14:20 — 종가베팅 프리뷰)

오늘 한눈에

• 결론: 외국인 매도와 막판 하락 베팅 정리가 맞섰습니다. 내일도 보합권 공방이 유력합니다.

채점 적중 — 장중 최고확률 시나리오는 보합 마감, 범위 −0.8~+0.8%였습니다. 실제 코스피 종가는 +0.62%(5,683.8)로 범위 안입니다.

• 내일 시초 가늠: 보합권 — 외국인 매도와 애프터 소폭 상승이 맞섭니다.
• 오늘 밤 볼 것: ① 20:00 애프터 마감가 ② 22:15 미 10월 ADP 고용 ③ 06:00 ARM·퀄컴 실적

사전커밋 채점 적중 — 매매일지 종베 슬리브는 15:22에 3종(씨에스윈드·OCI홀딩스·HD현대에너지솔루션)을 사들였습니다. 사전 커밋의 '진입'과 같습니다.

오늘 테이프 복기

코스피는 +2.43%(5,786) 갭업으로 출발했습니다. 11/04 06:00 전후 나온 미국 AI 실적이 반영된 몫입니다. 새 악재는 미 중간선거의 민주당 우세 소식이었습니다. 지수는 장중 5,421까지, 하이닉스는 130만3천원까지 밀렸습니다.

외국인 선물(한국 대형주 묶음에 미리 붙이는 가격표)은 10:20 +2,300억이 고점이었습니다(잠정). 12:20에 순매도로 돌아섰습니다. 마감은 −3,504억(−1,687계약, KRX 확정)입니다.

마지막 1시간은 달랐습니다. 가격은 +0.65% 올랐고 OI(아직 살아 있는 내기 수)는 953계약 줄었습니다. 숏커버(하락에 건 내기를 접는 매수)입니다.

베이시스(선물이 현물보다 얼마나 비싼가)는 +0.60으로 끝났습니다. 이론치 +2.28(추정)보다 낮은 '눌림'입니다. 추격 매수의 확신이 부족했다는 뜻입니다.

외국인은 무엇을 바꿨나

바뀐 것은 선물입니다. 직전 5일(11/03까지) 외국인은 현물을 2.07조 팔면서도 선물은 4,595계약 샀습니다. 지수 노출은 남겨 둔 셈입니다. 오늘은 그 선물마저 팔았습니다.

현물 순매도는 2.48조입니다(KRX 18:05 잠정). 비차익 프로그램 매도 1.56조(잠정)가 겹쳤습니다. 묶음째 판 흔적입니다. 콜(오르면 버는 권리)은 786계약 팔고, 풋(내리면 버는 권리)은 2,568계약 샀습니다. 하락 보험입니다.

물량은 개인 1.10조, 기관 1.04조가 받았습니다(잠정). 주식선물은 갈렸습니다. 하이닉스는 28,578계약 샀고 삼성전자는 68,742계약 팔았습니다.

외국인은 하이닉스는 붙잡았지만 한국 지수는 아직 믿지 않습니다. 하루 OI는 3,750계약 늘었습니다.

애프터마켓과 남은 시간

18:20 애프터마켓(정규장 뒤 저녁 거래)은 종가보다 조금 높습니다. 하이닉스는 +0.93%, 삼성전자는 +0.69%입니다. 다만 저녁 등락은 내일 시초의 단서가 못 됩니다(부록).

매매일지 종가베팅 3종목은 종가 대비 이렇습니다.

• OCI홀딩스(집행 기록): +3.25%
• HD현대에너지솔루션(집행 기록): +1.70%
• 씨에스윈드(집행 기록): −0.78% (KRX 애프터 기준, NXT 틱 미수신)

20:00까지 볼 것은 둘입니다. ① 하이닉스가 애프터 고가 141만4천원을 넘는지입니다. 넘어도 내일 근거로 쓰지 않습니다. ② OCI홀딩스가 +3%대를 지키는지입니다. 내일 08:50 청산의 출발점입니다.

내일의 경로

판독은 '뚜렷한 조합 없음', 확신도 약입니다. 첫 변수는 06:00 ARM·퀄컴 실적입니다.

• 보합 공방 45%: 시초는 보합권입니다. 10:30 외국인 선물이 오늘처럼 꺾이는지 봅니다. 12:10까지 순매도 전환이 없으면 오후 숏커버가 낙폭을 메웁니다 — 근거: 정오 이후 OI −1,981계약 숏커버 — 코스피 종가 −1.0% 이상~+1.0% 미만
• 약세 30%: ARM·퀄컴 반응이 아래쪽이면 시초부터 약합니다. 12:10 전 외국인 선물 매도가 오늘 14:50 저점 수준이면 저가권 마감입니다 — 근거: 외국인 현물 −2.48조(18:05 잠정)·풋 순매수 2,568계약 — 코스피 종가 −3.0% 이상~−1.0% 미만
• 반등 25%: ARM·퀄컴이 AI 수요를 확인하면 시초가 위쪽입니다. 10:30 외국인 선물이 순매수로 버티면 고가권 유지입니다 — 근거: 베이시스 괴리 −1.68 눌림 — 코스피 종가 +1.0% 이상~+3.0% 미만

내일의 아이디어

아이디어 판정 대기 — 한미반도체는 20:00 KST NXT 가격으로 판정합니다. 18:20 잠정가는 종가보다 약 −0.4%로 트리거(+1.0%)에 못 미칩니다.

• 아이디어: 고려아연 11/05 09:00 IR(기업설명회) 뒤 지수 대비 상대강도를 봅니다. 가설은 '자사주 소각이 이익 급감보다 무겁다'입니다.
• 근거: ① 3Q26 실적 IR이 11/05 09:00에 열립니다(DART 10/30). ② 이사회가 자기주식 약 51.4% 소각을 결의했습니다. 같은 날 3분기 영업이익 약 48% 감소 보도가 나왔습니다.
• 트리거: 10:30 시가 대비 등락률이 코스피보다 +1.0%p 이상 높으면 진입을 검토합니다.
• 반증: +1.0%p 미만이면 관망합니다.

오늘 밤 미국장 준비

볼 것은 셋입니다.

① 유가·금리. 18:10 WTI는 96.1달러, 미10년물은 11/03 마감 4.95%입니다. 금리가 더 오르면 반도체 몸값이 눌립니다.

② 실적. ARM·퀄컴이 11/05 06:00 KST에 발표합니다. ARM 가이던스가 높으면 하이닉스 HBM에 우호적입니다. 퀄컴이 메모리 원가 부담을 말하면 삼성전자에 부담입니다.

③ 만기. 엔비디아 옵션이 오늘 밤 만기입니다. 주가(11/03 종가)는 맥스페인(옵션 손익이 몰린 가격)과 0.4% 차이인 핀권이라 모멘텀 추종은 피합니다.

체크 기준. 유가와 10년물이 같이 오르고 나스닥이 빠지면 폭락 공식이 켜집니다. 지금 악화 항목은 0개입니다.

집행 기록

집행 기록 — 15:22 종가베팅 진입 3종(집행 기록, 추천 아님): 씨에스윈드 224주 @44,650 · OCI홀딩스 50주 @200,000 · HD현대에너지솔루션 113주 @88,400 · 종목당 10,000,000원 · 균형(코스닥 +1.3%/코스피 +0.2%) · 다음 거래일 08:50 개장 동시호가 시장가 매도(규칙 v2, 가격 손절선 없음).

부록

• 누적 전적: 장중 최고확률 시나리오 최근 7회: 적중 4 · 부분 3 · 빗나감 0 / 장후 최고확률 시나리오 최근 7회: 적중 0 · 부분 0 · 빗나감 7
• 장전 시초 예측 대조: 세 자산 모두 밴드 안입니다.
• 코스피: 실측갭 +2.43%(시가 5,786.13), 밴드 +1.1~+3.4%
• SK하이닉스: 실측갭 +4.29%(시가 1,458,000원), 밴드 +1.6~+4.9%
• 삼성전자: 실측갭 +3.19%(시가 226,500원), 밴드 +1.3~+3.8%
• 사전커밋 상세: 종베 슬리브(closing_bet)는 15:22에 진입했습니다. 주문 3건 중 3건이 체결됐고, 사이즈는 종목당 1,000만원입니다.
• 씨에스윈드 224주 @44,650원(집행 기록)
• OCI홀딩스 50주 @200,000원
• HD현대에너지솔루션 113주 @88,400원
• 선정 근거: 규칙 v2(거래대금 순위·대금배수·등락률·고가권)
• 청산: 11/05 08:50 개장 동시호가에 시장가로 매도할 예정입니다.

시장(억원·계약)	개인	외국인	기관	빈티지
코스피 현물(억원)	11,012	−24,779	10,361	KRX 18:05 잠정(확정 20:15)
K200 선물 정규장(계약)	28	−1,687	1,680	KRX 확정(18:05)
K200 콜옵션(계약)	−1,481	−786	2,533	KRX 확정(18:05)
K200 풋옵션(계약)	−966	2,568	−1,060	KRX 확정(18:05)

종목	n	평균	중앙값	양수비율	익일시초오차 NXT종가기준 vs KRX종가기준
SK하이닉스	15	+0.06%	+0.42%	53%	3.35% vs 3.23%
삼성전자	15	+0.15%	+0.44%	60%	2.97% vs 2.93%

종목	발표(KST)	컨센서스	직전 4분기 서프라이즈	옵션 내재 변동폭	위스퍼
ARM(ARM)	11/05(목) 06:00	EPS $0.48 · 매출 13.8억$ (yfinance)	+11.4%(26/07/29) / +3.6%(26/05/05) / +5.1%(26/02/04) / +17.7%(25/11/05)	미확보	—
퀄컴(QCOM)	11/05(목) 06:00	EPS $2.16 · 매출 101.5억$ (yfinance)	−0.7%(26/07/29) / +3.3%(26/04/29) / +2.9%(26/02/04) / +4.3%(25/11/05)	미확보	—
케이카(381970)	11/05(목) 16:00	FY26 OP 847억 · 매출 25,600억 (5사, 2026-07-15, 연간)	미확보	미확보	—

종가 기계물량(KRX 공식 종가 등락의 기계적 결과, 레버 2×AUM×r + 인버스 6×AUM×r): SK하이닉스 −73억, 삼성전자 −224억, 합산 −297억, 방향은 매도입니다.

주: 키움 모의서버는 애프터마켓 주문을 지원하지 않습니다. 그래서 매매일지의 애프터마켓 진입은 가상 채점만 합니다. · 매매일지(AI 가 스스로 집행하는 모의계좌) 종목은 집행 기록이며 추천이 아닙니다. 체결·실전 비용 기준 결과는 매매일지에서 매일 공개됩니다.

— 유하은, 매크로 · 채권 애널리스트