기관 홀로 든 반등, 외국인이 돌아오기 전엔 보합권에 묶인다
발행 정보 · 16:10 수집 · 16:15 발행
장 복기·애프터마켓(KRX·NXT)·내일 시나리오. KRX 15:45 집계 시점(20:15 확정) 기준으로 장전 시초예측·장중 사전 커밋을 채점하고, 애프터마켓(KRX·NXT 16:00~20:00) 활용법으로 닫습니다. (장전 07:30 — 밤사이 미장·주요 이슈·시초 예측·오늘 대응 / 장중 14:20 — 종가베팅 프리뷰)
ℹ️ 18:05 KRX 파생 확정 (18:05 빈티지, 자동 보정) — K200 선물 외국인 정규장 +2,012계약 · 야간(전일 18:00~당일 06:00) −477 · 합산 +1,535 / 기관 정규장 −628 · 옵션 외국인 콜 +474 · 풋 +2계약(프리미엄 콜 +35억·풋 −6억) → 미미(평소 대비 소량 — 방향 판독 안 함). 16:10 본문의 파생 서술은 15:45 빈티지(야간 세션만) 기준이라 이 줄이 우선합니다.
세 줄 요약
- 코스피는 갭다운을 뒤집어 5,859.08(+2.24%)로 마감했습니다. 다만 산 쪽은 기관 하나였습니다(15:45 잠정).
- 외국인은 오차대역 밖에서 팔았고(15:45 잠정), 유동성 3지표 중 2개가 긴축 쪽입니다.
- 내일은 보합권 공방을 기본으로 봅니다. 첫 점검은 20:15 확정치에서 외국인 매도가 줄어드는지입니다.
내일의 아이디어
아이디어 판정 대기 — 키움증권 판정 시각(20:00 KST) 전입니다. 16:10 애프터마켓 206,000원은 KRX 종가 205,500원 대비 +0.24%(잠정)입니다.
- 아이디어: 현대제철이 11/03(화) 09:00 KST 3Q26 실적 IR을 연 뒤, '4분기 회복' 기대가 장중 가격으로 확인되는지 보는 가설입니다.
- 근거: ① 현대제철은 10/30 3Q26 잠정실적을 공시했습니다. 11/03 09:00 KST에는 원온원·소규모 그룹 미팅(컨퍼런스콜) IR이 잡혀 있습니다(DART 공시 10/30·안내공시 10/23). ② 다올투자증권 리포트(11/02)의 제목은 '그럼에도 4분기는 회복을 기대', iM증권 리포트(11/02)의 제목은 '충분히 빠진 주가'입니다.
- 트리거: 11/03 10:30 KST 가격이 당일 시가보다 1.0% 이상 높으면, IR 내용이 매물을 이긴다고 봅니다. 이 경우 진입을 검토합니다.
- 반증: 같은 10:30 KST 가격이 시가 대비 +1.0% 미만이면, 회복 기대가 이미 가격에 들어 있다고 봅니다. 이 경우 관망합니다.
아이디어 현대제철, 11/03 09:00 IR 뒤 상대강도 유지 여부 — 트리거: 10:30 KST 시가 대비 +1.0% 이상(진입 검토) / 반증: 시가 대비 +1.0% 미만(관망)
오늘 장 스토리 복기
09:00, 미장 급락을 안고 출발했습니다. 지난 금요일(10/30) 나스닥이 −2.86%, 엔비디아가 −4.22% 빠졌고 인텔은 폭락했습니다. 이를 반영해 코스피는 5,637.77(−1.62%)로 열렸습니다. 장전에 꼽은 '약세 연장' 시나리오는 빗나갔습니다.
09:50~11:00, 개인이 던진 물량을 기관이 받았습니다. 개인이 4,826억원을 팔 때 기관은 4,903억원을 샀습니다(키움 잠정). 외국인 매도는 11:00에 −2,093억원(잠정)까지 커졌다가 이후 줄었습니다.
12:00~15:30, 반등은 하이닉스가 이끌었습니다. 하이닉스는 장중 고가 1,498,000원을 찍고 1,472,000원(+3.81%)에 마감했습니다. 삼성전자는 229,000원(+1.78%)입니다.
유동성 지표는 오히려 조여졌습니다. WTI 100.9달러(60일 백분위 78)와 비트코인(5일 −4.0%)이 긴축 쪽에 있습니다. 오늘 반등은 유동성이 풀려서 나온 것이 아닙니다.
수급의 결
| 시장(억원) | 개인 | 외국인 | 기관 | 판정 |
|---|---|---|---|---|
| 코스피 현물 (KRX 15:45 잠정) | −13,461 | −3,696 | +12,326 | 외국인 매도·기관 매수 |
| K200 선물 (네이버 잠정) | −3,285 | +9,916 | −6,315 | 미확정(18:05 게시) |
옵션은 전일(10/30 확정) 기준 콜 −1,733계약·풋 +1,738계약입니다. 합성 숏(콜을 팔고 풋을 사서 하락에 대비하는 조합) 성향입니다. 체결강도(매수 체결량÷매도 체결량×100)는 하이닉스 97.04, 삼성전자 123.48로 결이 갈렸습니다. 종가 기계물량(레버 2×AUM×r + 인버스 6×AUM×r) 2,866억원은 당일 등락에 따른 기계적 매수입니다.
채점표
채점 부분 — 방향(고가권 상승)은 맞았습니다. 그러나 코스피 종가가 +2.24%에 그쳐 범위(+2.7~+4.0%) 하단에 0.46%p 못 미쳤습니다.
장중 최고확률 시나리오 최근 7회: 적중 3 · 부분 3 · 빗나감 1
장전 시초예측: 코스피 갭 −1.62%는 점예측 −2.0%보다 덜 빠졌지만 밴드 안이었습니다. 하이닉스 −1.13%는 점예측 −1.2%와 거의 같았습니다.
사전커밋 채점 적중 — 진입을 예고했고, 15:22에 S-Oil·한화오션·한미약품 3종에 실제로 진입했습니다(체결 3·거부 0).
집행 기록 — 15:22 종가베팅 진입 3종(집행 기록, 추천 아님): S-Oil 53주 @130,000 · 한화오션 127주 @54,900 · 한미약품 16주 @422,500 · 종목당 7,000,000원 · 대형 쏠림(상대 −1.1%p) — 사이즈 70% · 다음 거래일 08:50 개장 동시호가 시장가 매도(규칙 v2, 가격 손절선 없음). 직전 바스켓(10/30 매수 → 11/2 08:50 동시호가 매도, 1종) 실비용 −286,202원(−2.89%): 삼성전자 −2.89%.
애프터마켓 활용 (KRX·NXT 16:00~20:00)
하이닉스는 KRX와 NXT 모두 1,468,000원(−0.27%), 삼성전자는 228,500원(−0.22%)입니다. 두 시장 사이에 가격 괴리는 없습니다. 최근 15거래일 실측으로는 저녁 드리프트가 다음 날 시초가를 예측하지 못했습니다.
- 18:00·20:00: 하이닉스 — 저녁 드리프트는 내일 시초 정보 없음(익일시초오차 NXT종가기준 3.11% vs KRX종가기준 3.01%, n=15). 삼성전자 — 저녁 드리프트는 내일 시초 정보 없음(익일시초오차 NXT종가기준 2.81% vs KRX종가기준 2.76%, n=15).
- 시초 기준은 KRX 종가로 둡니다.
내일 시나리오 — 다음 거래일 11/03(화)
| 종목 | 발표(KST) | 컨센서스 | 직전 4분기 서프라이즈 | 옵션 내재 변동폭 | 위스퍼 |
|---|---|---|---|---|---|
| 애플(AAPL) | 11/03(화) 06:05 | EPS $1.99 · 매출 1,133.5억$ (yfinance) | +6.7%(26/07/30) / +3.5%(26/04/30) / +6.3%(26/01/29) / +4.5%(25/10/30) | 미확보 | — |
| 팔란티어(PLTR) | 11/03(화) 06:05 | EPS $0.41 · 매출 21.8억$ (yfinance) | +18.5%(26/08/03) / +18.1%(26/05/04) / +8.6%(26/02/02) / +25.5%(25/11/03) | ±4.4% (ATM IV 70%, 만기 30일물(12/04)) | — |
| 키움증권(039490) | 11/03(화) 09:00 | FY26 OP 22,000억 · 매출 32,500억 (15사, , 연간) | 미확보 | 미확보 | — |
| LG에너지솔루션(373220) | 11/03(화) 10:00 | FY26 OP 12,590억 · 매출 —억 (16사, , 연간) | 미확보 | 미확보 | — |
일정: 애플·팔란티어 실적은 11/03 06:05 KST 예정입니다(가정 시각). 같은 날 키움증권 IR이 09:00, LG에너지솔루션 IR이 10:00에 있습니다.
- 보합권 공방 45%: 기관 매수는 이어지지만 외국인 매도가 상단을 누르는 경우입니다. 근거: 15:45 잠정 외국인 −3,696억·기관 +12,326억원, 유동성 3지표 중 2개가 긴축 쪽입니다. 코스피 종가 −1.0% 이상~+1.0% 미만.
- 반등 연장 30%: 빅테크 실적 뒤 나스닥 선물 강세가 유지되고, 20:15 확정 수급에서 외국인 매도가 줄어드는 경우입니다. 근거: 나스닥 선물 +0.83%(16:00)입니다. 코스피 종가 +1.0% 이상~+3.0%.
- 약세 재개 25%: 하이닉스가 오늘 저가 1,389,000원을 밑도는 경우입니다. 근거: 미 10년물 4.93%·WTI 100.83달러가 부담입니다. 코스피 종가 −3.0% 이상~−1.0% 미만.
최고확률 외국인 매도 속 기관 단독 매수로 보합권 공방 — 코스피 종가 −1.0~+1.0% — 45%
주: 매매일지(모의계좌) 종목은 집행 기록이며 추천이 아닙니다. 규칙·체결·실전 비용 기준 결과는 매매일지에서 매일 공개됩니다.
— 유하은, 매크로 · 채권 애널리스트