외인이 되돌린 유동성, 킬스위치가 잠근 방아쇠
발행 정보 · 14:20 수집 · 14:30 발행
종가베팅 프리뷰. 질문은 하나, "15:20에 종가베팅을 하는가". 게이트·후보 풀·기계물량으로 사전 커밋하고 장후 16:10 수집 · 16:20 발행이 실제 판단과 대조해 채점합니다. (장전 07:30 — 밤사이 미장·주요 이슈·시초 예측·오늘 대응)
세 줄 요약
- 전일 팔던 외국인이 코스피 현물 +7,200억으로 돌아선 게 오늘 +3.21% 반등의 엔진 — 다만 K200선물은 −3,656억으로 엇갈려 합성 롱 정렬은 아직 미완성.
- 수급·급락 가드는 전부 통과·정상이지만 종베 킬스위치 v3(재난 차단기 5거래일 정지, 2일차)가 발동 — 후보 3종이 선정됐어도 신규 진입은 코드가 차단, 관망이 정직한 커밋.
- 급등일 레버 ETF 종가 기계매수가 고가권 마감을 떠받치나, 종베는 못 타고 워시아웃 미러 슬리브만 게이트 무관하게 진입 예상.
채점 빗나감 — 직전 [최고확률] '저가권 제한적 되돌림(−1~+1.5%, 42%)'은 실측 코스피 +2.7%(5,700선 반등)로 밴드를 크게 상회했고, 2순위 '과매도 반발 반등(+1.5~3%)'이 적중했습니다. 전일 동반매도하던 외국인이 현물 +7,200억 순매수로 돌아선 것이 반전의 축입니다. (시초는 자동채점 행이 없어 미확정)
게이트 상태
| 게이트 | 현재값(14:20) | 판정 |
|---|---|---|
| 시장 수급(외인>0 or 기관>0, 잠정) | 외인 +7,200억 / 기관 +2,414억 | 통과 |
| 절대 급락 가드(코스피 ≤ −3%) | 코스피 +2.66% / 코스닥 +1.13% | 정상 |
| 레짐 사이즈(코스닥 상대강도) | 대형 쏠림(상대 −1.5%p) | ×0.7 |
| 종베 킬스위치 v3 | 재난 차단기 5거래일 정지 2/5일 경과 | 발동 — 신규 중단 |
| 리그 한도(포지션 캡) | 미청산 0/5 · 종목당 1,000만원 | 여유 |
종합은 차단입니다. 수급·급락 가드가 다 열려 있어도 킬스위치가 우선이라 예상 사이즈 700만원은 실집행 0건. 수급 게이트는 14:20 잠정치라 종가까지 뒤집힐 수 있고, 급락 가드는 종가 −3% 기준으로 최종 판정됩니다.
후보 풀 프리뷰 (14:20 드라이 스캔)
진입은 막혔지만 규칙상 선정됐을 후보는 3종, 모두 고가권 마감형 중대형주입니다.
- 선정 3종: 전력기기·플랜트·IT서비스 계열(시총 6.6~23.3조). 고가권 97~99%에서 마감하고 프로그램 순매수 동반(삼성E&A +90억·LG씨엔에스 +80억).
- 탈락 — 시가갭 음수: 한화시스템(−0.71%)·S-Oil(−0.69%)·펩트론(−1.38%).
- 탈락 — 급등 군집(ret20≥20%): 성호전자(+29.5%)·명신산업(+23.3%).
- 탈락 — 대금배수 순위 밖: 거래대금 폭증 배수 top-3 미진입 다수.
워시아웃 미러 슬리브(고가권 실패+프로그램 순매도)는 케이씨텍·DB하이텍 등이 떠 지수 게이트와 무관하게 '진입 예상'으로 따로 커밋합니다.
수급의 결
오늘 반등의 축은 외국인 현물입니다. 전일 동반매도(−5,221억)를 이끌던 외인이 11:00 +7,604억으로 매수를 거의 채웠고, 기관(+2,414억)이 거들었습니다. 다만 '외인 4시장 정렬'은 미완성 — 현물을 사면서 K200선물은 −3,656억(네이버 잠정, 방향만 인용)으로 엇갈려, 전일 '현물 매도·선물 매수'가 정반대로 뒤집혔을 뿐 한 방향 롱 정렬은 아닙니다. 저가 매수성 되돌림이지 포지션 전환 확신으로 읽기는 이릅니다. 창구는 실질이 아닙니다 — 삼성 외국계 창구는 골드만삭스 +121만주 대량 매수 vs JP모간서울 −87만·모건스탠리 매도로 갈린 옴니버스 구조, '외국인=한 몸'이 아닙니다. '약속의 2시'(스탁론 자동청산 창)에서도 개인 매도가 되레 줄며(13:40 −15,030억 → 14:20 −14,613억) 외인·기관이 흡수해 강제 출회 징후는 없습니다. 간밤 하이닉스 원주 롱 펀딩 과열(+1.5%/일)·ADR 프리미엄 51.3%(+2.1pp)는 어젯밤 값이라 오늘 시초에 이미 반영됐습니다.
| 주체 | 코스피 현물(억) | 코스닥 현물(억) | K200선물(억) |
|---|---|---|---|
| 외국인 | +7,200 | −1,646 | −3,656 |
| 기관 | +2,414 | +771 | −3,484 |
| 개인 | −14,613 | +789 | +5,839 |
(KRX 14:20 잠정 — 선물 규모 미확정, 방향만 인용. 10/21은 위클리 만기일 아님)
종가 기계물량
급등일(하이닉스 +4.91%·삼성 +4.61%)이라 레버리지 ETF 종가 리밸런싱이 매수 방향으로 작동합니다. 동시호가에 하이닉스 약 2,316억·삼성 약 1,499억, 합계 3,800억대 기계 매수가 추정됩니다(15:05 정식 추정분 미도착, 14:20 레버 AUM 기준). 인버스 잔량은 1,156억·205억으로 얇아 상쇄가 적습니다. 이 지지가 두 종목을 고점 부근에 묶어 '고가권 마감' 조건엔 유리하지만, 종베 슬리브는 킬스위치 발동으로 실집행 관망입니다. 상승일이라 '하이닉스 −4% 급락→NXT 되돌림' NXT 알파 셋업은 성립하지 않습니다. 간밤 미국 반도체는 약세(마이크론 −1.02%·SOX −0.55%, TSM만 +1.0%)로 오늘 급등은 간밤 호재가 아닌 자체 수급발입니다 — 하이닉스는 09:00 130.7만→10:30 132.6만(고가 132.9만) 뒤 눌렸다 현재 128.3만원에서 상방을 지킵니다. 미장 미개장이라 어젯밤 ADR·SOX 등락률은 KRX가 이미 소화한 값이므로 다음 시초 갭 근거로 끌어오지 않습니다.
15:20 판단 사전 커밋
closing_gate '종합'은 차단 — 킬스위치 v3 재난 차단기(최근 5진입일 합 ≤ −8%)가 정지 2일차라 코드가 신규 진입을 막습니다. 수급 게이트는 통과, 후보 풀도 3종(LG씨엔에스·LS ELECTRIC·삼성E&A) 섰지만 게이트가 우선이라 실집행 0건입니다. 워시아웃은 게이트 무관 라인이고 후보 3종(케이씨텍·뉴파워프라즈마·DB하이텍)이 떠 진입 예상으로 커밋합니다. 반전 트리거 — 종베는 코드 차단이라 당일 뒤집히지 않고, 워시아웃만 15:22까지 후보가 고가권을 되찾으면 탈락합니다.
종가베팅 사전커밋
마감 시나리오 (15:30까지)
외인·기관 순매수가 개인 −1.46조를 받아내고, 레버 ETF 동시호가 기계 매수물량이 종가를 떠받칩니다.
- ① 반등폭 유지·고가권 마감(+2.5~3.5%, 50%): 외인·기관 순매수와 레버 종가 매수가 하단 지지. 트리거 — 외인 7천억대 유지.
- ② 상단 확대(+3.5%↑, 20%): 숏커버에 레버 물량 가세. 트리거 — 외인 순매수 8천억 재돌파.
- ③ 반등폭 축소(+0.5~2.5%, 30%): 개인 차익매물·외인 후반락(13:40 +8,189억→14:20 +7,200억) 연장. 트리거 — 외인 7천억 하회.
(종가 판정 원칙 — 장중 고·저점 이탈은 판정 근거로 쓰지 않습니다)
최고확률 외인·기관 매수와 레버 ETF 물량이 받쳐 고가권 +2.5~3.5% 반등 마감 — 50%
— 유하은, 매크로 · 채권 애널리스트