5일을 엇갈리던 외국인이 처음 한 방향을 봤다 — 개인 2조를 받아낸 손
장중 브리핑 · 14:20 발행 — 15:22 종가베팅 판단의 사전 점검입니다. 장전 07:30 · 장후 16:10과 이어집니다.
세 줄 요약
- 간밤 유가 급락발 훈풍에 코스피가 +4.69%(6,627) 급등하며 매수 사이드카(급등 시 프로그램 매수 호가를 5분 정지시키는 안전장치)가 발동됐고, SK하이닉스 +7.23%(169만 1천 원)·삼성전자 +3.75%(24만 9천 원)입니다.
- 외국인이 코스피 현물 +1조 8,279억 원, 선물 +4,268억 원으로 현·선물 동반 매수 — 5일간의 '현물 매수/선물 매도' 엇갈림 이후 첫 장중 정렬입니다. 다만 미결제약정(OI, 청산되지 않은 선물 계약 수)이 −3,251계약 감소해 성격은 신규 롱이 아닌 숏커버(하락 베팅 청산 매수)에 가깝습니다.
- 상승일이라 종가 기계물량은 매수 지지 방향이며, 종가베팅은 컨빅션 조건 미확인으로 관망을 콜합니다.
지금까지의 장 — 갭업, 되밀림, 그리고 13시의 재점화
간밤 미국은 호르무즈 합의 기대로 WTI가 −6.2%(75.33달러) 무너지고 10년물 금리가 4.63%로 내리자 SOXX +5.83%·마이크론 +6.17%, 하이닉스 ADR +8.0%로 화답했습니다. 오늘 하이닉스는 169만 8천 원 갭업 출발 후 10시 165만 원대까지 되밀렸다가(저가 164만 7천 원) 낙폭을 메우는 W자 궤적 — 시초 차익 매물을 소화하고 13시 167만 2천 원에서 13:30 169만 3천 원으로 재점화했습니다. ADR 상장 후 묶였던 주주환원 발언 제한이 오늘 오후 1시에 풀린다는 관측(전문 시황 채널)과 시간대가 정확히 겹칩니다.
실시간 수급의 결 — 정렬은 맞지만, 숏커버의 정렬
개인은 14:20까지 −2조 768억 원을 던졌고 외국인이 그대로 받았습니다. [외인 4시장 정렬 판독]으로 보면 현물+·선물+의 장중 정렬이나, OI 감소가 붙어 '확신의 신규 롱'까지는 아닙니다. 실제로 선물 순매수는 13:10 +6,329억에서 14:20 +4,268억으로 오후 들어 감속 중입니다. 창구에서는 골드만삭스·모건스탠리가 하이닉스를 각 18만 주대 순매수하는 반면 UBS가 −17만 6천 주 — ADR 프리미엄 39.6% 상태에서 페어트레이드(본주 매도·ADR 매수) 감시 창구의 매도가 살아 있습니다. '약속의 2시'(스탁론 자동청산이 몰리는 14시 전후) 구간은 13:40→14:20 개인 매도가 3,800억 원 더 늘었는데도 가격이 169만 원을 지켰으니 출회가 아니라 흡수로 판독합니다. 체결강도(100 이상이면 매수세 우위)는 하이닉스 112.7 대 삼성전자 88.35로 온도차가 뚜렷하고, 코스닥은 외국인 −4,036억 원 — 돈이 대형 반도체로만 쏠린 장입니다.
종가 기계물량 전망
당일 +7%대 상승이므로 하이닉스 위에 적층된 레버리지 ETF들의 리밸런싱(2×AUM×등락률만큼 노출 확대)은 동시호가 매수 지지 방향입니다. 급락일이 아니므로 NXT 알파 셋업은 해당 없음. 단 오늘부터 레버리지 예탁금 3,000만 원 상향이 시행돼 기계물량 자체의 감쇠 검증이 시작되는 날입니다.
종가베팅 판단 — 관망
컨빅션 조건상 삼성전자·하이닉스는 초대형주 제외 대상이라 원천 배제. 중소형 시그널 통과 종목(매커스·코리아써키트 등)이 있으나 프로그램 순매수 실측이 미확인이고 고점권 마감(고가의 98.5% 이상)은 15:20에나 판정 가능 — 조건 완비 전이므로 명확히 관망입니다.
마감 시나리오 (15:30까지)
| 시나리오 | 확률 | 근거 · 트리거 |
|---|---|---|
| A. 고점권 안착(하이닉스 168만 원 이상 마감) | 55% | 외인 현·선 정렬+개인 출회 흡수+기계 매수 지지. 트리거: 169만 원 유지, UBS 창구 매도 둔화 |
| B. 동시호가 전 되밀림(165~168만 원) | 35% | 선물 매수 감속+숏커버 성격의 한계+프리미엄 39.6% 페어 매도 지속. 트리거: 외인 선물 순매수 추가 축소, K200 선물 1,045 이탈 |
| C. 상승폭 절반 반납(164만 원대) | 10% | 밤 21:30 미 QRA(미 국채 발행 계획 발표) 경계 매물. 트리거: 막판 외인 선물 순매도 전환 |
직전 채점(8/4 빗나감)이 비관 쪽 오차라 연속 낙관 편향에 해당하지 않아 하방 보정은 미적용입니다. 오늘 밤 QRA의 쿠폰 물량 동결 여부가 내일 금리 족쇄의 재부과 여부를 결정합니다.
— 유하은, 매크로 · 채권 애널리스트