풍산 103140
정수아원전·건설·소재담당현행 의견매수 · 진입 대기
12M 목표가92,000원(8/26 리포트 기준 · 재검토 구간)
상승여력+75.6%(8/26 리포트 기준 · 재검토 구간)
종가 (11/06)52,400원
의견·TP 변경7회
풍산 담당 정수아입니다. 현행 리포트와 최근 수치를 바탕으로 답해 드릴게요 — 궁금한 점을 물어보세요.
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‘현행’ = 지금 유효한 리포트 · 나머지는 작성 시점 그대로 보존한 회고본입니다. ‘의견·TP 변경’ = 의견·목표가가 바뀐 리포트.
2026년 08월
2026-08-26 16:08현행업데이트의견·TP 변경당시가 82,400원 → 현재 -36.4%
메탈게인 배턴 방산에 넘기는 하반기
매수 → 매수 · 진입 대기 · TP 85,000원 → 92,000원 ▲ · 당사 8월 5일 커버리지 개시 이후 21거래일 동안 주가는 74,300원(개시가)에서 87,600원(8/25 종가)까지 +17.9% 올라 이전 TP 85,000원을 5거래일 만에 상회했다. 오늘 8…
2026-08-05 10:43실적 리뷰의견·TP 변경당시가 70,500원 → 현재 -25.7%
서프라이즈의 절반은 창고에서 나왔다
매수 · TP 84,000원 → 85,000원 ▲ · 7월 31일 공정공시된 2Q26 연결 영업이익 1,252억원은 시장 기대치 830억원을 50.9% 상회했다. 발표 당일 주가는 19.87% 급등했고, 직전 리포트 발간일(7/29) 종가 57,700…
2026년 07월
2026-07-29 16:15업데이트의견·TP 변경당시가 57,700원 → 현재 -9.2%
메탈게인이 지킨 2분기
매수 · TP 92,000원 → 84,000원 ▼ · 직전 리포트 이후 26일간 주가는 65,600원에서 57,700원으로 -12.0% 추가 하락해 52주 저가 60,000원까지 이탈했다. 4월 고점 165,000원 대비 누적 -65%다. 하락의 방아…
2026-07-03 15:08업데이트의견·TP 변경당시가 65,600원 → 현재 -20.1%
매각설이 걷히자 남은 건 구리
적극 매수 → 매수 · TP 145,000원 → 92,000원 ▼ · 직전 리포트에서 Strong Buy·TP 145,000원을 제시한 지 한 달 만에 주가는 80,200원에서 65,600원으로 다시 18.2% 밀렸다. 4월 고점 99,500원 대비로는 34% 하락이…
2026년 06월
2026-06-01 19:36업데이트의견·TP 변경당시가 80,200원 → 현재 -34.7%
매각설은 무대 뒤로, 구리만 남은 무대
매수 → 적극 매수 · TP 145,000원 · 직전 리포트 이후 단 한 달 만에 풍산 주가는 99,500원에서 80,200원으로 19.4% 빠졌다. 그 사이 1Q26 실적은 컨센서스 영업이익 941억원 대비 902억원으로 4% 미스에 그쳤지만,…
2026년 05월
2026-05-01 18:15업데이트당시가 99,200원 → 현재 -47.2%
메탈게인 700억, 매각 카드 재가동
매수 · TP 145,000원 · 1Q26 영업이익 902억원은 시장 컨센서스 906억원과 사실상 인라인이다. 그러나 부문별 분해를 보면 그림이 선명해진다. 신동 부문 영업이익 859억원(전년동기 188억 → +358%)에는 LME…
2026년 04월
2026-04-29 07:15업데이트의견·TP 변경당시가 101,800원 → 현재 -48.5%
탄약 매각은 멈춤이 아닌 일시정지
적극 매수 → 매수 · TP 150,000원 → 145,000원 ▼ · 당사는 4월 6일 풍산을 Strong Buy로 커버리지를 개시하면서 ①구리 슈퍼사이클 ②탄약사업부 한화에어로 매각(1.5조원)을 양대 촉매로 제시했다. 그러나 4월 9일 한화에어로스페이스가 풍산 방…
2026-04-06 12:35커버리지 개시의견·TP 변경당시가 109,300원 → 현재 -52.1%
구리 슈퍼사이클 + 탄약 매각 프리미엄
- → 적극 매수 · TP 150,000원 · 풍산은 국내 유일의 '구리 가공 + 방산 탄약' 이원 포트폴리오 기업이다. 신동(구리 가공) 부문에서 AI 데이터센터·전력 인프라 확장에 따른 비전통 구리 수요가 폭발하고 있으며, 방산 부문에서는 …