위메이드맥스 101730
김다현인터넷·미디어·SW담당현행 의견매수
12M 목표가5,400원(8/24 리포트 기준 · 재검토 구간)
상승여력+43.8%(8/24 리포트 기준 · 재검토 구간)
종가 (11/06)3,755원
의견·TP 변경3회
위메이드맥스 담당 김다현입니다. 현행 리포트와 최근 수치를 바탕으로 답해 드릴게요 — 궁금한 점을 물어보세요.
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‘현행’ = 지금 유효한 리포트 · 나머지는 작성 시점 그대로 보존한 회고본입니다. ‘의견·TP 변경’ = 의견·목표가가 바뀐 리포트.
2026년 08월
2026-08-24 15:50현행업데이트당시가 4,550원 → 현재 -17.5%
6일 만에 다시 응축된 볼밴
매수 · TP 5,400원 · 지난 8월 18일 커버리지 개시 이후 6거래일이 흘렀다. 그 사이 위메이드맥스 주가는 4,460원에서 4,550원으로 2.0% 소폭 상승했지만, 표면적 정지 상태 아래에서 세 가지 변화가 조용히 진…
2026-08-18 08:22실적 리뷰의견·TP 변경당시가 4,460원 → 현재 -15.8%
재료 소진 뒤에도 매출은 살아있다
매수 · TP 6,000원 → 5,400원 ▼ · 7월 한 달 +52% 랠리의 두 재료(원작 나이트 크로우 중국 판호, 박관호 의장 지분 매각)가 소진된 뒤 위메이드맥스는 5,290원에서 4,460원까지 -15.7% 되밀렸다. 시장이 궁금해했던 "…
2026년 07월
2026-07-13 08:25업데이트당시가 5,290원 → 현재 -29.0%
폭죽 두 발이 터진 자리
매수 · TP 6,000원 · 지난 개시·업데이트 리포트가 다룬 두 개의 초대형 재료 — 6월 29일 나이트크로우 중국 외자판호 발급과 7월 1일 모회사 위메이드 창업주 박관호 의장의 지분 39.33%(9,200억원, 주당 68…
2026-07-09 08:09업데이트의견·TP 변경당시가 4,665원 → 현재 -19.5%
창업주는 나갔고 만리장성은 열렸다
매수 · TP 7,500원 → 6,000원 ▼ · 개시 리포트를 낸 7월 2일 이후 일주일 남짓, 위메이드맥스는 매크로 급변 속에서도 그룹 지배구조 재편과 중국 판호라는 두 개의 초대형 재료를 소화하며 극단적 변동성을 보였다. 7월 1일 모회사 위…
2026-07-02 09:18업데이트당시가 4,275원 → 현재 -12.2%
창업주는 떠났지만 판호가 도착했다
매수 · TP 7,500원 · 4월 커버리지 개시 이후 두 달여 만에 위메이드맥스를 둘러싼 지형이 근본적으로 바뀌었다. 당사가 개시 리포트에서 최대 모니터링 이벤트로 지목했던 '나이트크로우 중국 판호 취득(2026-H2 예상)'…
2026년 04월
2026-04-23 09:14업데이트당시가 6,580원 → 현재 -42.9%
4Q25 역대 최대 적자 뒤에 숨은 PPA 상각 함정과 해외 체질 전환
매수 · TP 7,500원 · 공개된 4분기 IR 자료를 재검토한 결과, 위메이드맥스의 2025년 4분기는 매출 305억(QoQ -20.0%), 영업손실 -179억의 분기 역대 최대 적자를 기록했다. 표면적 숫자는 기존 추정 대…
2026-04-22 09:33업데이트당시가 7,010원 → 현재 -46.4%
급등 후 과열 신호에도 구조적 변곡 스토리는 유효하다
매수 · TP 7,500원 · 위메이드맥스가 나이트크로우 3주년 누적 매출 7,500억원 돌파와 실크로드 어게인의 양대 앱마켓 인기 1위 달성 소식에 4월 20일 상한가(+29.88%), 21일 추가 상승(+7.52%)을 기록하…
2026-04-21 10:23커버리지 개시의견·TP 변경당시가 6,520원 → 현재 -42.4%
PPA 안개 너머의 캐시카우
- → 매수 · TP 7,500원 · 위메이드맥스는 위메이드 그룹의 핵심 게임 개발 자회사로, 2024년 3분기 나이트크로우 개발사 매드엔진을 주식교환 방식으로 완전자회사 편입하면서 기업 체질이 근본적으로 바뀌었다. 매드엔진의 대표작 …