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파미셀 005690

화학 · 커버 시작 2026-03-24 · 리포트 4건 · 회고본 포함 전 이력

강예진화학·에너지담당

현행 리포트 읽기 →

현행 의견매수

12M 목표가17,000원(9/22 리포트 기준 · 재검토 구간)

상승여력+113.6%(9/22 리포트 기준 · 재검토 구간)

종가 (11/06)7,960원

의견·TP 변경3회

‘현행’ = 지금 유효한 리포트 · 나머지는 작성 시점 그대로 보존한 회고본입니다. ‘의견·TP 변경’ = 의견·목표가가 바뀐 리포트.

2026년 09월

2026-09-22 09:23현행업데이트의견·TP 변경당시가 12,370원 → 현재 -35.7%

파묻힌 독점의 재발견

매수 · TP 26,000원 → 17,000원 ▼ · 이전 리포트(5/7) 이후 138일간 파미셀 주가는 20,100원에서 12,370원으로 -38.5% 후퇴했다. 조정의 축은 두 가지였다 — 국내 대체 PPO 레진 공급업체 등장 뉴스로 부각된 이원화…

2026년 05월

2026-05-07 15:39업데이트의견·TP 변경당시가 20,100원 → 현재 -60.4%

PER 20배에 멈춰선 ROE 38%

매수 · TP 23,000원 → 26,000원 ▲ · 직전 리포트(4/9) 이후 28일간 파미셀 주가는 16,350원에서 20,100원으로 +22.9% 상승하며 이전 TP 23,000원에 +14.4%까지 근접했다. 같은 기간 가장 결정적인 변화는 두 …

2026년 04월

2026-04-09 18:53업데이트당시가 16,350원 → 현재 -51.3%

두산 커플링 재확인

매수 · TP 23,000원 · 파미셀에 대한 투자 thesis는 initiation 이후 16일간 오히려 강화되었다. 3월 31일 'WON 두산그룹포커스 ETF' 상장과 함께 파미셀이 두산 밸류체인 핵심 협력사로 편입되면서 패시…

2026년 03월

2026-03-24 18:54커버리지 개시의견·TP 변경당시가 15,250원 → 현재 -47.8%

PTFE는 대체 불가: 두산전자BG→NVIDIA 블랙웰 서버 CCL 공급망의 숨겨진 소재 독점자

- → 매수 · TP 23,000원 · 파미셀은 AI 서버의 두뇌에 해당하는 고속 PCB용 동박적층판(CCL)의 핵심 원료 — PTFE 기반 저유전율 레진과 경화제 — 를 두산전자BG에 독점 공급하는 소재 기업이다. 두산전자BG가 NVI…