대덕전자 (353200) 업종이 함께 빠진 실적 발표 날

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투자 스토리 — 한눈에 보기

업종 동반 급락은 나눠 사기 시작할 자리 — 1년 목표주가 175,000원 유지

• 무슨 일: 오늘(10/30) 3Q26 잠정실적이 공시됩니다(회사 10/15 공시). 주가는 09:14 장중 기준 125,800원, -8.97%입니다.
• 왜 움직였나: 대부분 업종 동반 하락입니다(동종사 -6~-8%, 키움 09:14 장중). 회사 문제인지는 오늘 실적 공시가 가립니다.
• 우리 판단: 매수 — 나눠 사기(Buy). 1년 목표주가 175,000원 유지. 오늘 3분의 1, 11/4 설명회 뒤 나머지.
• 핵심 숫자: ① 외국인 20일 2,490억원 순매도·기관 2,194억원 순매수 ② 2027년 주당순이익(EPS) 6,600원 × 26.5배 ③ 2Q26 영업이익 703억원
• 지켜볼 것: 10/30(금) 시각 미공시 3Q26 잠정실적 — 영업이익 830억원 이상 좋음, 749억원 미만 나쁨
• 위험: 3분기 영업이익이 증권사 예상 하단을 밑돌면 하락이 회사 문제로 바뀝니다.
• 다시 볼 때: 11/4(수) 09:00 KST 기업설명회 — 4분기 판가 인상·장기공급계약 언급 여부

회사는 무엇을 하나

실적 발표 당일 주가가 9% 가까이 빠져, 이 하락이 회사 문제인지 묻는 독자가 많습니다.

• 사업 한 줄: 반도체 패키지 기판(메모리용·비메모리용 FC-BGA)과 고다층 기판(MLB)을 만들어 반도체·네트워크 장비 회사에 팝니다 (대신증권 10/27 보고서).
• 매출 구조: 2025년 메모리 기판 51.3%·비메모리 기판 33.3%·MLB와 기타 15.3%입니다 (대신증권 10/27 보고서 기준, DART 사업보고서 미확인).
• 경쟁력: 10/22 6,150억원 시설투자를 공시했고(DART), 반년 누적 결의는 1.4조원입니다. 재원은 장기공급계약(LTA) 선수금입니다 (iM증권 10/23 보고서·더벨 10/28 보도). 점유율은 확인 안 됨.
• 경쟁사: 해외 유니마이크론·AT&S와 같은 ABF 기판 동종사로 묶입니다 (이데일리 10/29 보도). 국내는 삼성전기·심텍·코리아써키트가 함께 기판주로 거론됩니다 (핀포인트뉴스 10/27 보도).

핵심 아이디어

① 오늘 하락은 업종 전체의 하락이라, 실적 공시 전에 나눠 사기 시작할 자리입니다

• 근거: 키움 실시간 10/30 09:14 기준 동종사도 -6~-8%입니다. 미국 AI 투자 우려 탓입니다(SBS Biz 10/30 보도). 대표 664주 장내매도(10/23 공시) 외에 악재 공시는 없습니다.
• 계기: 10/30(금) 3Q26 잠정실적 공시 — 시각 미공시(회사 10/15 공시)
• 틀리는 경우: 3분기 영업이익이 749억원(유안타증권 10/8 보고서)을 밑돌면 추가 매수를 멈춥니다.
• 주가 반영: 일부 — 3개월 예상 구간 하단 근처입니다.

1. 투자의견과 목표가