구글의 캐펙스는 메모리의 매출, 하이닉스가 1,487,000원 위에 머물면 상승 연장
발행 정보 · 07:30 수집 · 07:35 발행
밤사이 미장·주요 이슈·시초 예측·오늘 대응. 이어서 장중 14:20 수집 · 14:30 발행 — 종가베팅 프리뷰 / 장후 16:10 수집 · 16:20 발행 — 장 복기·애프터마켓(KRX·NXT)·내일 시나리오. [시초예측]은 09:10 시초가로 자동 채점됩니다.
정정 정정 ( 07:5x, 매매일지 품질검수) — 관전 ③의 "MSFT 매출이 예상치를 3.5% 밑돌아 판정은 '부정'"은 정정합니다. CNBC·LSEG 컨센서스 기준 MSFT 매출 922.8억달러는 예상 906.9억달러를 상회했고, 조정 EPS 4.89달러도 컨센 4.73달러를 웃돌았으며 애저 성장률은 +48%(환율중립)로 가이드(44~45%)를 넘었습니다. 시간외 +2.6~4.3%가 그 반응입니다. 본문의 '미달'은 자동 수집기가 다른 컨센서스 원천(야후 추정치)과 비교해 낸 값이라 원천 충돌이며, 판정은 '긍정(실적·가이던스 상회)'이 맞습니다. 알파벳 판정('혼재, 부정 우위')은 유지합니다.
세 줄 요약
- 미국 10년물 금리는 5일 동안 10bp 내렸지만, 달러와 유가는 돈줄을 조였습니다. 그래도 필라델피아 반도체지수는 +1.75% 올랐습니다. 유동성보다 실적이 끈 랠리입니다.
- 알파벳이 시간외에서 급락하며 나스닥선물을 끌어내렸습니다. 그래서 시초는 코스피 +0.5%를 중심으로 보되 밴드 하단 쪽에 무게를 둡니다.
- 오늘의 조건은 하나입니다. 오늘부터 시작하는 자사주 매수가 하이닉스 1,487,000원을 지키는지 봅니다.
오늘의 아이디어
아이디어 판정 대기 — NH투자증권 설명회 가설은 아직 판정 시각(10/29 10:30 KST) 전입니다.
- 아이디어: HD현대일렉트릭을 봅니다. 미국 데이터센터 전력장비 업체의 EPS 상회와 국내 증권사의 목표가 하향 가운데, 어느 쪽이 장중 가격을 정하는지 확인하는 가설입니다.
- 근거: ① 버티브는 EPS(주당순이익) 2.21달러로 컨센서스(시장 예상치) 1.82달러를 21.2% 웃돌았습니다. 발표 뒤 미 정규장에서 +16.48% 올랐고, 이후 시간외에서는 −2.86%였습니다(원천: 미 실적 발표 10/28 18:00 KST). ② 미래에셋증권은 투자의견 Buy를 유지했지만, 목표가는 1,200,000원에서 1,000,000원으로 16.7% 내렸습니다(원천: 미래에셋증권 리포트 10/28).
- 트리거: 10/29 11:00 KST 가격이 당일 시가보다 1% 이상 높으면 미국 수요 신호가 우세하다고 봅니다. 이 경우 소액 진입을 검토합니다.
- 반증: 같은 11:00 KST 가격이 시가 대비 1% 넘게 오르지 못하면 목표가 하향 쪽 해석이 우세하다고 봅니다. 이 경우 관망합니다.
아이디어 HD현대일렉트릭, 버티브 EPS 상회와 목표가 하향의 대결 — 트리거: 11:00 KST 시가 대비 +1% 이상(진입 검토) / 반증: 시가 대비 +1% 미만(관망)
밤사이 미장 분위기
연준은 금리를 3.75~4.00%로 동결했습니다. 위원 2명은 인상을 주장하며 반대했습니다. 10년물 금리는 5일 동안 10bp 내렸습니다. 반면 달러인덱스와 WTI(5일 +5.0%, 이란 공격 가능성)는 긴축 쪽을 가리킵니다. 원화도 KRX 마감 뒤 0.22% 약해졌습니다. 비트코인은 +0.49%였지만 코인베이스·서클은 빠졌습니다. 돈이 풀린다는 신호는 아닙니다.
그런데도 3대 지수는 +0.19~+0.28% 올랐고, VIX(변동성지수)는 −3.48% 내렸습니다. 하이닉스의 3분기 영업이익 83.3조원과 주주환원 약 100조원이 미 정규장에서 처음 가격에 반영됐기 때문입니다. 마이크론(+5.86%)과 샌디스크(+7.66%)도 함께 뛰었습니다. ADR(미국 주식예탁증서) 프리미엄은 43.6%에서 48.6%로 벌어졌습니다. 엔비디아가 −1.17%였던 것과 비교하면, 돈은 칩 설계보다 메모리로 갔습니다.
| 지표 | 값 | 5일 | 20일 | 60일 백분위 | 방향 | 판정 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 달러인덱스(DXY) | 102.2pt | +0.4% | +0.7% | 88 | ↑ | 긴축 |
| 미 10년물 | 5.05% | −10bp | −25bp | 64 | ↓ | 완화 |
| 순유동성(연준B/S−TGA−역레포) | $5,801B | −71B | +31B | 50 | ↓ | 긴축 |
| TGA(재무부 일반계정) | $952B | +69B | −25B | 65 | ↑ | 긴축 |
| 역레포(RRP) | $0.2B | +0B | −11B | 6 | → | 완화 |
| 비트코인 | $81,204 | +0.2% | −0.6% | 42 | → | 중립 |
| 금(참고) | $4,071.6 | −1.9% | −2.7% | 6 | ↓ | 참고 |
유동성 신호등: 빨강 — 긴축 3·완화 1·중립 1 (핵심 5행 기준, 긴축 3개 이상=빨강·완화 3개 이상=초록·그 외 노랑)
FOMC 성명 오늘 03:00 KST 발표(결과는 events.today_released 로만) · 다음 FOMC: 12/10(목) D-42
주요 이슈 정리
- 구글의 부담은 돈을 쓰는 쪽의 문제입니다. 캐펙스(설비투자)는 514억달러, 잉여현금흐름은 −91억달러입니다(보도 기준·미확인). 시장은 투자금이 얼마나 빨리 회수될지를 문제 삼았습니다. 하지만 그 돈은 메모리와 전력장비 업체의 매출이 됩니다.
- 하이닉스 ADR의 EPS 부진(4.1달러, 컨센 6.24달러)은 영업 바깥의 요인입니다. 영업이익은 전분기보다 +37.6% 늘었고, 줄어든 것은 세전이익(−58.7%)뿐입니다. 코드 판정은 '부정'입니다. ADR은 정규장에서 +13.3% 오른 뒤 시간외에서 −3.14% 밀렸습니다.
- 오늘 하이닉스의 자사주 20조원 장내매수가 시작됩니다(하루 한도 149.2만주).
- 10:00 삼성전자 컨콜(잠정 영업이익 107.4조원)에서 환원 규모가 하이닉스 기준에 못 미치면 차익 매물이 나올 수 있습니다. 원·달러 1,341.97원(KRX 마감 뒤 +0.22%)은 외국인 매수 강도를 가르는 변수입니다.
시초가 예측
퍼프(24시간 거래되는 무기한 선물)로 보면 직전 KRX 마감 이후 KR200(코스피200 퍼프)은 +0.71%, 하이닉스는 +1.38%(ADR 시간외 잔차 −1.03% 차감), 삼성은 −0.50%입니다. 세 자산 모두 밴드 하단에 무게를 둡니다. 하이닉스 퍼프는 04시 +3.56% 고점을 찍은 뒤 미장 마감 후 −2.1% 밀렸습니다. 나스닥선물도 약하고 코인주 흐름도 엇갈립니다. SKHY 만기 D-1의 맥스페인(옵션 매수자 손실이 가장 커지는 가격, 145.0)이 만드는 하방 압력은 오늘 밤 ADR에 걸린 재료이고, 자사주 매수가 그 힘을 약하게 합니다. 보정계수는 상승 0.75(n=33)·하락 1.048(n=32)입니다. 퍼프가 가리키는 시가는 하이닉스 약 1,490,900원, 삼성전자 약 240,700원입니다.
시초예측
오늘 장 대응 제안
성향: 중립 — 전일(10/28) KRX 확정치 기준으로 외국인은 현물을 +7,781억원 샀습니다. 반면 선물은 정규장에서 −1,254계약을 팔아 현물과 방향이 엇갈렸습니다. 옵션은 콜 +2,591계약·풋 +236계약으로, 콜 매수 쪽(롱 성향)이 우세했습니다. 유동성 3지표는 3개 중 2개가 긴축 쪽입니다.
채점 적중 — 예비(개장 전 퍼프): 직전 장후 브리핑의 최고확률 범위는 +0.0~+2.5%였습니다. KR200 퍼프(24시간 거래되는 코스피200 무기한선물)로 본 시초 중심값은 +0.53%(밴드 −0.1~+1.1%)로 이 범위 안에 있습니다.
- 관전 ① 10:00 KST 삼성전자 확정실적 컨퍼런스콜: 주주환원 규모가 관건입니다. 삼성 퍼프는 약한 시초(−1.1~+0.1%)를 가리키지만, 환원 규모가 크게 나오면 이 약세를 되돌릴 수 있습니다.
- 관전 ② 하이닉스 1,487,000원: 자사주 매수가 시작됐지만 퍼프는 미국장 마감 뒤 −2.11% 식었습니다. 시초 뒤 이 가격을 지키는지 보면, 새 매수 주체가 실제로 힘을 쓰는지 알 수 있습니다.
- 관전 ③ 나스닥100선물(전일 15:30 대비 −0.86%): 알파벳은 매출 1,276억달러(예상치 대비 −0.5%, 보도 기준)로 판정은 '혼재(부정 우위)', 시간외는 −9.93%입니다. MSFT는 애저 +48%에 시간외 +2.58%지만, 매출이 예상치를 3.5% 밑돌아 판정은 '부정'입니다. 나스닥선물이 더 밀리면 외국인의 현물 매수도 둔해질 수 있습니다.
회피: 갭업 직후 첫 5분은 추격하지 않습니다. 마이크론도 시간외에서 −2.11%로, 밤사이 강도가 이미 식었습니다. 오늘은 목요일 위클리 옵션 만기일입니다. 15:20 동시호가에서 가격이 크게 움직여도 추세로 읽지 않습니다.
- 상승 연장 50%: 하이닉스가 1,487,000원 위에서 마감할 때 — 근거: KR200 퍼프 마감 후 +0.71%, 외국인 현물 +7,781억원(10/28 확정) — 코스피 종가 +0.0% 이상~+2.0% 미만
- 상방 확장 10%: 삼성 컨콜에서 환원 확대가 나올 때 — 근거: MSFT 애저 +48%·시간외 +2.58% — 코스피 종가 +2.0% 이상
- 되돌림 40%: 하이닉스가 1,487,000원을 밑돌고 나스닥선물 약세가 이어질 때 — 근거: 선물 외국인 정규장 −1,254계약(10/28 확정)·알파벳 시간외 −9.93% — 코스피 종가 0.0% 미만
최고확률 자사주 매수 개시와 외국인 현물 매수가 하이닉스 1,487,000원을 지켜 상승 연장 — 코스피 종가 +0.0~+2.0% — 50%
— 유하은, 매크로 · 채권 애널리스트