한화시스템 272210
박민지조선·자동차·방산담당현행 의견매수 · 분할 진입
12M 목표가100,000원(9/17 리포트 기준 · 재검토 구간)
상승여력+98.8%(9/17 리포트 기준 · 재검토 구간)
종가 (11/06)50,300원
의견·TP 변경8회
한화시스템 담당 박민지입니다. 현행 리포트와 최근 수치를 바탕으로 답해 드릴게요 — 궁금한 점을 물어보세요.
질문은 회원 전용 — 보내면 카카오·Google 로그인 창이 열립니다
‘현행’ = 지금 유효한 리포트 · 나머지는 작성 시점 그대로 보존한 회고본입니다. ‘의견·TP 변경’ = 의견·목표가가 바뀐 리포트.
2026년 09월
2026-09-17 20:03현행업데이트의견·TP 변경당시가 77,500원 → 현재 -35.1%
L-SAM이 사막으로
매수 · 눌림 대기 → 매수 · 분할 진입 · TP 90,000원 → 100,000원 ▲ · 한화시스템은 9월 15일 UAE 아부다비에서 국영 방산기업 EDGE 그룹과 통합대공망 구축 관련 주요조건합의서(Term Sheet)를 체결했다. L-SAM(장거리 지대공)·천궁-II(M-SAM)·천…
2026년 08월
2026-08-10 17:13업데이트의견·TP 변경당시가 77,200원 → 현재 -34.8%
KAI에 넉 달 앞당긴 5000억
매수 · 분할 진입 → 매수 · 눌림 대기 · TP 68,000원 → 90,000원 ▲ · 이전 리포트(2026-07-30) 이후 11거래일 만에 주가가 54,183원에서 77,200원으로 +42.5% 급등했다. 당사가 제시했던 12M TP 68,000원을 이미 +13.5% 상회한다. 급…
2026년 07월
2026-07-30 10:14업데이트의견·TP 변경당시가 54,200원 → 현재 -7.2%
최고 분기가 하반기를 앞당겨 썼다
매수 → 매수 · 분할 진입 · TP 95,000원 → 68,000원 ▼ · 2Q26 연결 실적은 매출 1조 1,176억원(YoY +45.5%), 영업이익 1,037억원(YoY +219.1%, OPM 9.3%)으로 컨센서스 영업이익 582~588억원을 76~79% 상회했다.…
2026-07-24 17:01업데이트당시가 68,200원 → 현재 -26.2%
필리조선소가 다시 발목
매수 · TP 95,000원 · 직전 리포트(7/1) 이후 23일간 주가는 73,000원에서 68,200원으로 -6.6% 추가 하락했다. 그 사이 방산 섹터 심리는 어느 정도 안정됐고 수급 20일 등급이 '중립'(외인 +420억,…
2026-07-24 16:59업데이트의견·TP 변경당시가 68,200원 → 현재 -26.2%
컨센이 우리보다 먼저 겸손해졌다
적극 매수 → 매수 · TP 128,000원 → 95,000원 ▼ · 직전 리포트(7/1) 이후 23일 만에 주가는 73,000원에서 68,200원으로 6.6% 추가 하락했다. 그 사이 방산·조선 섹터는 조용해졌지만, 증권가는 훨씬 시끄러웠다. DS투자증권이 141,…
2026-07-01 08:11업데이트의견·TP 변경당시가 73,000원 → 현재 -31.1%
천궁은 맞췄는데 주가가 빗나갔다
매수 → 적극 매수 · TP 140,000원 → 128,000원 ▼ · 직전 리포트(6/15) 이후 16일 만에 주가는 96,000원에서 73,000원으로 24% 더 내렸다. 52주 고점 162,700원과 비교하면 -55%, 사실상 반토막이다. 그러나 이 낙폭을 설명하…
2026년 06월
2026-06-15 16:50업데이트당시가 96,000원 → 현재 -47.6%
96% 요격이 17만원짜리 증거
매수 · TP 140,000원 · 직전 리포트 이후 33일간 주가는 109,600원에서 91,600원까지 16.4% 급락했다가 96,000원으로 반등을 시도하고 있다. 같은 기간 가장 중요한 사건은 두 가지다. 첫째, 6월 13일 …
2026년 05월
2026-05-13 17:48실적 리뷰의견·TP 변경당시가 109,600원 → 현재 -54.1%
폭설이 가린 14.6%
중립 → 매수 · TP 142,000원 → 140,000원 ▼ · 1분기 연결 영업이익 343억원은 컨센서스 603억원을 -41% 하회한 명백한 미스다. 그러나 부문별로 들여다 보면 이야기는 정반대다. 방산 부문 영업이익은 690억원으로 전년 동기 대비 +37.2…
2026년 04월
2026-04-09 17:22업데이트의견·TP 변경당시가 137,100원 → 현재 -63.3%
방산 수출 본격화와 필리 적자 축소의 변곡점, 그러나 PRS 오버행이 발목을 잡는다
중립 · TP 137,000원 → 142,000원 ▲ · 이전 리포트(4/1) 이후 9일 만의 업데이트이다. 짧은 기간이지만 두 가지 중요한 변화가 있었다. 첫째, SK증권(4/7)이 매수/TP 16만원으로 커버리지를 개시하면서 증권사 컨센서스가 Buy …
2026-04-01 00:30업데이트당시가 114,100원 → 현재 -55.9%
이란 전쟁이 확인시켜준 레이더·지휘통제의 가치
중립 · TP 137,000원 · 한화시스템은 레이더·전자전·지휘통제·위성통신 등 방산 전자 사업과 ICT 사업을 영위하며, 한화 방산 그룹의 "눈과 귀" 역할을 한다. 이란 전쟁에서 통합방공 지휘통제시스템의 중요성이 재확인되면서,…
2026년 03월
2026-03-15 14:27커버리지 개시의견·TP 변경당시가 141,500원 → 현재 -64.5%
방산 레이더·전자전의 핵심
- → 중립 · TP 137,000원 · 한화시스템은 천궁-II·L-SAM 대공방어 레이더, K2 전차 사격통제장치, C4I 지휘통제 시스템 등 한국 방산 전자장비의 핵심 기업이다. 2025년 매출 3.66조원(+31% YoY)으로 창사 …