알테오젠 196170
한소희바이오·헬스케어담당현행 의견매수 · 분할 진입
12M 목표가380,000원(9/3 리포트 기준 · 재검토 구간)
상승여력+89.5%(9/3 리포트 기준 · 재검토 구간)
종가 (11/06)200,500원
의견·TP 변경5회
알테오젠 담당 한소희입니다. 현행 리포트와 최근 수치를 바탕으로 답해 드릴게요 — 궁금한 점을 물어보세요.
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‘현행’ = 지금 유효한 리포트 · 나머지는 작성 시점 그대로 보존한 회고본입니다. ‘의견·TP 변경’ = 의견·목표가가 바뀐 리포트.
2026년 09월
2026-09-03 09:04현행업데이트의견·TP 변경당시가 298,500원 → 현재 -32.8%
노바티스 잉크는 마르지 않았다
매수 · 분할 진입 · TP 365,000원 → 380,000원 ▲ · 노바티스와의 최대 4조4,165억원 옵션·라이선스 계약이 하루 만에 증권가의 정량 재평가로 이어졌다. 신한투자증권은 목표가를 48만원에서 54만원으로 12.5% 상향(-> Buy 유지), 대신증권은…
2026-09-02 14:07업데이트당시가 321,500원 → 현재 -37.6%
노바티스가 골라준 플랫폼
매수 · 분할 진입 · TP 365,000원 · 12일 전에서 제시한 3중 촉매(J-code 첫 반영·5,219억 신규 L/O·Qlex 순항)에 이어 오늘(9/2) 오후 알테오젠은 스위스 노바티스와 최대 32.23억달러(약 4조4,165억원) 규…
2026년 08월
2026-08-21 16:26실적 리뷰의견·TP 변경당시가 320,000원 → 현재 -37.3%
3중 촉매 정렬, 신주 상장 4일 앞두고 눌림 진입
매수 → 매수 · 분할 진입 · TP 325,000원 → 365,000원 ▲ · 16일 전 개시 update에서 제시한 3중 촉매 — ① 4월 J-code 반영 첫 분기(2Q26), ② 8/5 5,219억 신규 L/O 인식, ③ Keytruda Qlex 상업화 가속 — 이 모두…
2026-08-05 18:52업데이트의견·TP 변경당시가 277,000원 → 현재 -27.6%
FY27용으로 아껴둔 자리에 8월이 앉았다
매수 · TP 420,000원 → 325,000원 ▼ · 어제(2026-08-04) 커버리지 개시 리포트(rid=2763)를 발간한 뒤 24시간 이내에 두 개의 이벤트가 겹쳤다. 첫째, 8/4 자로 이미 반영된 30% 무상증자 권리락(신주배정기준일 8/6…
2026-08-04 16:20실적 프리뷰당시가 347,000원 → 현재 -42.2%
로열티 통장 첫 스티커 분기
매수 · TP 420,000원 · 이번 2Q26 실적은 알테오젠에게 있어 '규모의 분기'가 아니다. 컨센 대비 절대 숫자는 오히려 1Q26(매출 716억·OP 393억)보다 후퇴할 가능성이 높다. 이연 인식된 마일스톤이 1Q에 집중…
2026년 07월
2026-07-10 10:46업데이트당시가 300,000원 → 현재 -33.2%
꿈의 숫자는 그대로, 12개월 자리로 앉힌다
매수 · TP 420,000원 · 지난 30여 일 동안 알테오젠의 펀더멘털은 흔들린 곳이 없다. 오히려 촉매는 한 칸씩 더 채워졌다. 미국 특허심판원(PTAB)이 할로자임의 핵심 특허('600)를 무효로 판단(5/12)하고 영국 특…
2026-07-10 10:45업데이트의견·TP 변경당시가 300,000원 → 현재 -33.2%
꿈의 숫자는 그대로, 다만 12개월 자리로 앉힌다
매수 · TP 580,000원 → 420,000원 ▼ · 지난 30여 일 동안 알테오젠의 펀더멘털은 흔들린 곳이 없다. 오히려 촉매는 한 칸씩 더 채워졌다. 미국 특허심판원(PTAB)이 할로자임의 핵심 특허('600)를 무효로 판단(5/12)하고 영국 특…
2026년 06월
2026-06-26 16:38업데이트당시가 343,500원 → 현재 -41.6%
듀피젠트 임상1상 진입했는데 주가는 -11%
매수 · TP 580,000원 · 이전 리포트(5/27) 이후 30일 사이 알테오젠의 펀더멘털은 *오히려 강화*됐다. 사노피가 6/18 듀피젠트 고용량 SC 제형 임상 1상 진입을 공식화하면서 당사가 모니터링하던 "사노피 듀피젠트S…
2026년 05월
2026-05-27 17:05업데이트당시가 386,500원 → 현재 -48.1%
할인이 다 빠진 자리에 실적이 들어선다
매수 · TP 580,000원 · 이전 리포트(5/15)가 PTAB 600 특허 무효 최종 결정이라는 이벤트를 다뤘다면, 이번 업데이트는 그 이후 실적 국면으로의 전환을 검토한다. 1Q26 연결 영업이익 393억원(OPM 54.9%…
2026-05-15 18:10업데이트당시가 369,000원 → 현재 -45.7%
컨센서스가 당사 TP를 추월했다
매수 · TP 580,000원 · 어제(5/14) 알테오젠은 PTAB의 할로자임 600 특허 무효 최종 판결을 호재로 +8.76% 급등하며 에코프로비엠을 제치고 코스닥 시총 1위를 탈환했다. 같은 날 신한투자증권이 목표주가를 570…
2026-05-14 16:34커버리지 개시의견·TP 변경당시가 354,000원 → 현재 -43.4%
13건의 칼이 무뎌졌다
- → 매수 · TP 580,000원 · 알테오젠은 단순한 바이오 신약 개발사가 아니라, 정맥주사(IV) 의약품을 피하주사(SC) 제형으로 전환하는 글로벌 플랫폼 사업자다. 핵심 자산은 인간 유래 PH20 히알루로니다제 변이체 'ALT-B…