한진칼 180640
박민지조선·자동차·방산담당현행 의견중립
12M 목표가138,000원(9/16 리포트 기준)
상승여력-29.6%(9/16 리포트 기준)
종가 (11/06)196,100원
의견·TP 변경5회
한진칼 담당 박민지입니다. 현행 리포트와 최근 수치를 바탕으로 답해 드릴게요 — 궁금한 점을 물어보세요.
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‘현행’ = 지금 유효한 리포트 · 나머지는 작성 시점 그대로 보존한 회고본입니다. ‘의견·TP 변경’ = 의견·목표가가 바뀐 리포트.
2026년 09월
2026-09-16 16:19현행업데이트의견·TP 변경당시가 135,600원 → 현재 +44.6%
마일리지 산 넘은 자리에 파업 언덕이
중립 · TP 132,000원 → 138,000원 ▲ · 지난 리포트 이후 15일 동안 통합 대한항공을 둘러싼 딜의 지형이 눈에 띄게 이동했다. 가장 큰 것은 9월 16일 확인된 마일리지 통합 산 넘기다. 자사 IR과 매체가 "마일리지 산 넘은 대한항공"…
2026-09-01 16:47업데이트당시가 129,800원 → 현재 +51.1%
산은 10.58% 매각에 정치권 브레이크
중립 · TP 132,000원 · 오전 리포트 이후 6시간 만에 정치권이 산업은행 지분 10.58%의 매각 조건을 국회 정무위 무대로 끌어올렸다. 국무조정실장 임기근이 "지역 거점공항 육성 목표를 인식하고 있으며 정부·산은이 역할을…
2026-09-01 16:37업데이트당시가 129,800원 → 현재 +51.1%
산은 카드만 남았다
중립 · TP 132,000원 · 직전 리포트(8월 5일) 이후 27일 동안 한진칼에서 벌어진 일은 세 갈래로 정리된다. 첫째, 예고했던 이벤트가 예상대로 왔다. 8월 18일 발표된 2Q 연결 영업이익은 168억원(YoY +71.4…
2026년 08월
2026-08-05 09:34업데이트의견·TP 변경당시가 120,400원 → 현재 +62.9%
지분 격차는 좁혀졌는데 분모가 절반이었다
중립 · TP 140,000원 → 132,000원 ▼ · 직전 리포트(7월 3일) 이후 33일 동안 한진칼에서 벌어진 일은 두 갈래다. 하나는 예상대로 왔고, 하나는 당사의 계산을 다시 열게 만들었다. 예상대로 온 것은 지분 경쟁의 격화다. 호반그룹은 계…
2026년 07월
2026-07-03 16:14업데이트의견·TP 변경당시가 134,000원 → 현재 +46.3%
지주사 리레이팅의 첫 물결
중립 · TP 125,000원 → 140,000원 ▲ · 직전 커버리지 개시(6/8) 이후 딱 25영업일 동안 다섯 가지 사건이 한 방향으로 정렬했다. 6월 15일 미국·이란 종전 합의로 브렌트가 -3.9% 급락하며 한진칼은 단일 세션 +10.84% 폭등…
2026년 06월
2026-06-18 16:10업데이트의견·TP 변경당시가 122,500원 → 현재 +60.1%
격차 1.78%p에 삼성금융이 끼어들었다
중립 · TP 110,000원 → 125,000원 ▲ · 직전 커버리지 개시(6/8) 이후 열흘 만에 세 가지 사건이 한 줄로 늘어섰다. 6월 15일 미국·이란 종전 합의로 브렌트 -3.9%·WTI -4.8%의 유가 급락이 발생하며 한진칼은 단일 세션 +…
2026-06-08 10:28커버리지 개시의견·TP 변경당시가 115,000원 → 현재 +70.5%
12월 17일을 미리 산 7.68조
- → 중립 · TP 110,000원 · 한진칼은 더 이상 단순 지주회사가 아니다. 2026년 12월 17일을 기점으로 출범하는 통합 대한항공(연매출 20조원+, 230~290대 기단)의 단일 지배지분 24.76%를 보유하는, 사실상 *국…