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두산테스나 131970

반도체와반도체장비 · 커버 시작 2026-04-13 · 리포트 4건 · 회고본 포함 전 이력

김도훈반도체 시니어담당

현행 리포트 읽기 →데일리 언급 2회 →

현행 의견매수

12M 목표가185,000원(5/20 리포트 기준 · 재검토 구간)

상승여력+204.3%(5/20 리포트 기준 · 재검토 구간)

종가 (11/06)60,800원

의견·TP 변경4회

‘현행’ = 지금 유효한 리포트 · 나머지는 작성 시점 그대로 보존한 회고본입니다. ‘의견·TP 변경’ = 의견·목표가가 바뀐 리포트.

2026년 05월

2026-05-20 15:55현행실적 리뷰의견·TP 변경당시가 162,400원 → 현재 -62.6%

1분기를 잃고 2027년을 얻다

매수 · TP 160,000원 → 185,000원 ▲ · 두산테스나의 1분기 실적은 표면적으로 실망스러웠다. 1Q26 매출액은 768억원(YoY +29.6%), 영업이익은 55억원(OPM 7.1%)으로 시장 컨센서스 영업이익 82억원을 33% 하회했다. …

2026-05-13 08:10실적 프리뷰의견·TP 변경당시가 144,800원 → 현재 -58.0%

컨센 IS '하회 시나리오'로 결박

매수 · TP 150,000원 → 160,000원 ▲ · D-2 시점의 두산테스나는 두 개의 시계를 동시에 본다. 단기 시계는 1Q26 어닝이다. 메리츠는 1Q26 매출 798억원(YoY +35%), 영업이익 64억원(OPM 8.0%)으로 컨센서스 영업이…

2026년 04월

2026-04-29 02:08업데이트의견·TP 변경당시가 129,800원 → 현재 -53.2%

4,212억 설비투자 + 그록3 LPU 양산 가시화

매수 · TP 120,000원 → 150,000원 ▲ · 이전 리포트 이후 단 16일 만에 두산테스나의 투자 논리는 "흑자전환 인플렉션"에서 "구조적 재평가"로 한 단계 더 도약했다. 4월 22일 그록3 LPU 테스트 수주 가시화 보도로 단일 거래일 +1…

2026-04-13 15:04커버리지 개시의견·TP 변경당시가 87,700원 → 현재 -30.7%

삼성 파운드리의 부활이 만드는 후공정 테스트의 변곡점

- → 매수 · TP 120,000원 · 두산테스나는 국내 최대 시스템반도체 테스트 전문 OSAT 기업으로, 삼성전자 파운드리 사업부 매출 의존도가 90%를 상회한다. 2025년 삼성 파운드리 가동률 부진으로 연간 영업적자(-9억원)를 기…