한화오션 042660
박민지조선·자동차·방산담당현행 의견매수 · 조정 시 매수
12M 목표가69,500원(11/2 리포트 기준 · 재검토 구간)
상승여력+46.8%(11/2 리포트 기준 · 재검토 구간)
종가 (11/06)47,350원
의견·TP 변경10회
한화오션 담당 박민지입니다. 현행 리포트와 최근 수치를 바탕으로 답해 드릴게요 — 궁금한 점을 물어보세요.
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‘현행’ = 지금 유효한 리포트 · 나머지는 작성 시점 그대로 보존한 회고본입니다. ‘의견·TP 변경’ = 의견·목표가가 바뀐 리포트.
2026년 11월
2026-11-02 17:14현행업데이트의견·TP 변경당시가 54,900원 → 현재 -13.8%
미 해군 첫 배는 계열사 장부에
매수 · 진입 대기 → 매수 · 조정 시 매수 · TP 69,500원 · 오늘 급등은 쫓지 말고 50,000원대 초반 눌림에서 삽니다 — 1년 목표주가 69,500원…
2026년 10월
2026-10-27 17:42업데이트의견·TP 변경당시가 53,000원 → 현재 -10.7%
실적은 냈는데 주가는 제자리
매수 · 진입 대기 · TP 135,000원 → 69,500원 ▼ · 반등은 대기 매물이 막습니다 — 매수 의견은 두되 기다리고, 목표주가 69,500원…
2026년 09월
2026-09-23 10:34업데이트의견·TP 변경당시가 81,600원 → 현재 -42.0%
태그 해제 임박, 크레인이 발목
매수 · 눌림 대기 → 매수 · 진입 대기 · TP 135,000원 · 40일 전가 CPSP 실패의 빈자리를 채운다며 걸어두었던 트럼프 각서·태국 호위함·페트로브라스 3축은 이 사이 두 개가 실현으로 넘어갔다. 9월 8~9일 태국 왕립해군 호위함 사업자 선정과 계약 체…
2026년 08월
2026-08-14 18:36업데이트의견·TP 변경당시가 95,800원 → 현재 -50.6%
CPSP 빈자리를 각서가 메웠다
매수 → 매수 · 눌림 대기 · TP 135,000원 · 3일 전 개시 리포트가 남은 트리거로 걸어두었던 CPSP는 이미 7월 초 캐나다 정부의 TKMS 선정으로 realization이 부정 확정된 사안이었다. 이 부분은 가정 재산정으로 처리한다. 그런데…
2026-08-11 10:36업데이트의견·TP 변경당시가 94,400원 → 현재 -49.8%
워싱턴 잉크가 마르는 사이
매수 · 분할 진입 → 매수 · TP 130,000원 → 135,000원 ▲ · 7월 31일 KDDX 8,380억 본계약이 발행 90분 만에 확정되며 당사가 태그 해제 조건으로 걸어둔 3개 트리거 중 첫 번째가 realized 되었다. 그런데 그 이면에서 이미 두 번째 트리거도…
2026년 07월
2026-07-31 10:39업데이트의견·TP 변경당시가 79,300원 → 현재 -40.3%
진입 대기 24시간 만에 해제
매수 · 진입 대기 → 매수 · 분할 진입 · TP 130,000원 · 발행 24시간 만의 업데이트다. 어제 2Q26 실적 리뷰에서 당사는 세 개의 조건이 채워질 때만 태그를 해제하겠다고 명시했다 — ①3Q26 상선 OPM 유지 확인 ②MASGA(트럼프 조선 정책) 문…
2026-07-30 16:59업데이트의견·TP 변경당시가 79,300원 → 현재 -40.3%
22.7%가 실력인지 시장이 되묻고 있다
매수 · 진입 대기 · TP 125,000원 → 130,000원 ▲ · 7월 27일 발표된 2Q26 실적은 이 종목의 가장 핵심 논쟁인 "구조인가 일회성인가"를 정면으로 마주 세웠다. 매출 5조 4,432억원(+65.2% YoY), 영업이익 7,361억원(+98.0% …
2026-07-08 15:48업데이트의견·TP 변경당시가 89,800원 → 현재 -47.3%
캐나다에서 진 자리, 미국이 문을 열다
매수 → 매수 · 진입 대기 · TP 180,000원 → 125,000원 ▼ · 직전 리포트 이후 2주 남짓, 한화오션은 이 종목을 관통하는 세 개의 축이 정반대로 갈라지는 국면을 통과했다. 하나는 6조원대 상선 슈퍼사이클과 특수선 모멘텀이라는 실적 축으로, 여기서는 오히려 강…
2026년 06월
2026-06-26 17:02업데이트당시가 98,000원 → 현재 -51.7%
7.8조 KDDX 챙기고 -27% 되돌림
매수 · TP 180,000원 · 직전 리포트 이후 한 달, 한화오션은 *수주와 주가가 정반대로 움직인* 보기 드문 구간을 통과했다. 6월 11일 7.8조원 규모 한국형 차세대 구축함(KDDX) 우선협상대상자로 선정되며 HD현대중공…
2026년 05월
2026-05-26 17:00업데이트의견·TP 변경당시가 134,700원 → 현재 -64.8%
카드 두 장이 동시에 펴졌다
매수 · TP 170,000원 → 180,000원 ▲ · 5월 1일 1Q26 Review 이후 25일 동안 한화오션 주가는 두 번의 극단을 차례로 통과했다. 5/12부터 5/19까지 -16% 조정으로 111,100원까지 밀린 뒤, 5/22~5/26 단 사…
2026-05-01 17:42업데이트당시가 132,300원 → 현재 -64.2%
상선이 마침내 OPM 18%
매수 · TP 170,000원 · 4월 27일 발표된 1Q26 잠정 실적은 한화오션을 둘러싼 두 개의 신호가 정반대로 움직이는 진풍경을 만들었다. 영업이익 4,411억원은 컨센서스 3,750억원을 17.6% 상회했고, 그 핵심인 상…
2026년 04월
2026-04-01 21:17업데이트당시가 120,200원 → 현재 -60.6%
이란 전쟁이 역설적 수혜
매수 · TP 170,000원 · 3/15 Initiation(Buy TP 170,000원) 이후 17일간 한화오션을 둘러싼 투자 환경은 오히려 더 강화됐다. 이란 전쟁으로 인한 해상 물류 불안이 LNG선·VLCC 발주를 자극하면서…
2026년 03월
2026-03-15 14:23커버리지 개시의견·TP 변경당시가 135,200원 → 현재 -65.0%
수주잔고 34.5조 + LNG선 고마진 전환
- → 매수 · TP 170,000원 · 한화오션은 LNG 운반선·VLCC 등 상선과 잠수함·구축함 등 해양방산을 영위하는 대형 조선사로, 2025년 매출 12.7조원(+18% YoY), 영업이익 1.1조원(+366%)이라는 7년 만의 최…