한화에어로스페이스 012450
박민지조선·자동차·방산담당현행 의견매수 · 분할 진입
12M 목표가1,500,000원(9/11 리포트 기준 · 재검토 구간)
상승여력+127.3%(9/11 리포트 기준 · 재검토 구간)
종가 (11/06)660,000원
의견·TP 변경7회
한화에어로스페이스 담당 박민지입니다. 현행 리포트와 최근 수치를 바탕으로 답해 드릴게요 — 궁금한 점을 물어보세요.
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‘현행’ = 지금 유효한 리포트 · 나머지는 작성 시점 그대로 보존한 회고본입니다. ‘의견·TP 변경’ = 의견·목표가가 바뀐 리포트.
2026년 09월
2026-09-11 09:04현행업데이트당시가 1,067,000원 → 현재 -38.1%
서명은 공시로 굳었고, 발작은 창구 밖 소음
매수 · 분할 진입 · TP 1,500,000원 · 전날 자그레브에서 서면화된 크로아티아 K239 계약이 오늘(9/11) 오전 08:36 DART 공시로 확정 공표됐다. 계약금액은 6,410억 9,539만원으로에서 예상한 6,400억원과 사실상 일치…
2026-09-10 21:03업데이트당시가 1,067,000원 → 현재 -38.1%
크로아티아 사인은 왔지만 -5.9% 축소
매수 · 분할 진입 · TP 1,500,000원 · 크로아티아 K239 천무 18문 계약이 오늘(9/10) 자그레브에서 방위사업청·크로아티아 국방부·한화에어로스페이스 3자 명의로 최종 서명됐다. 규모는 약 4억 1,000만 유로(6,400억원)로, …
2026-09-04 18:03업데이트당시가 1,055,000원 → 현재 -37.4%
스페인 K9 다음은 크로아티아 K239
매수 · 분할 진입 · TP 1,500,000원 · 11일 전 개시 리포트에서 스페인 K9 실행계약과 KAI 15.89% 공정위 승인을 이중 촉매로 잡고 매수 · 분할 진입 TP 1,500K로 격상한 뒤, 오늘 크로아티아 다연장로켓 K239 천무의 …
2026년 08월
2026-08-31 16:38업데이트의견·TP 변경당시가 1,102,000원 → 현재 -40.1%
승인 나온 날 -4.75%
매수 → 매수 · 분할 진입 · TP 1,400,000원 → 1,500,000원 ▲ · 11일 전 개시 리포트에서 monitoring event로 태그했던 KAI 15.89% 공정위 최종 승인(event #4)과 스페인 인드라시스템즈 K9 자주포 실행계약(event #1)이 8월 31…
2026-08-20 07:12업데이트의견·TP 변경당시가 1,177,000원 → 현재 -43.9%
K9이 미 육군을 뚫었다
매수 · 분할 진입 → 매수 · TP 1,300,000원 → 1,400,000원 ▲ · 9일 전 개시 리포트에서 monitoring event #1로 태그했던 미국 차세대 자주포 우선협상자 선정이 8월 19일 실현됐다. 미 육군은 K9MH 시제품 6문 공급계약을 한화디펜스USA와 단독…
2026-08-11 16:20업데이트의견·TP 변경당시가 1,098,000원 → 현재 -39.9%
컨센 median이 마침내 우리 쪽으로 왔다
매수 · 분할 진입 · TP 1,110,000원 → 1,300,000원 ▲ · 직전 리포트가 컨센 median 1,780,000원 대비 -37.6% 하회한 TP 1,110,000원을 제시한 지 11일 만에 시장이 우리 방향으로 이동했다. 8월 3일 2Q26 review 이후 …
2026년 07월
2026-07-31 14:00실적 리뷰의견·TP 변경당시가 865,000원 → 현재 -23.7%
조선이 3분의 2를 채운 서프라이즈, 남은 3분의 1이 진짜
매수 → 매수 · 분할 진입 · TP 1,600,000원 → 1,110,000원 ▼ · 7월 31일 공시된 2Q26 연결 실적은 매출 9조2,929억원(YoY +47.2%), 영업이익 1조3,655억원(YoY +58.5%)으로 창사 이래 첫 분기 영업이익 1조원을 돌파했다. 컨센서스(…
2026-07-03 16:45업데이트의견·TP 변경당시가 1,175,000원 → 현재 -43.8%
K9 다음 칸에 우주 로켓
적극 매수 → 매수 · TP 1,800,000원 → 1,600,000원 ▼ · 6월 10일 폭발사고와 손재일 대표 출국금지 여파로 RSI 21.2 극단 과매도에 방치됐던 종목이 22거래일 만에 117.5만원까지 +14.0% 반등했다. 그 사이 외국인 23일 연속 순매도는 20…
2026년 06월
2026-06-11 08:27업데이트당시가 1,031,000원 → 현재 -36.0%
K9 다음 칸은 캐나다
적극 매수 · TP 1,800,000원 · 6월 10일 코스피가 미국 기술주 약세와 중동 지정학 리스크 재고조로 4.52% 급락하며 8,000선을 다시 내준 날, 한화에어로스페이스는 오히려 1.48% 상승한 1,031,000원에 마감했다. …
2026년 05월
2026-05-07 17:10실적 리뷰당시가 1,317,000원 → 현재 -49.9%
1Q는 발사대 일부, 본탄은 2H
매수 · TP 1,800,000원 · 1Q26 영업이익 6,389억원은 컨센서스 7,854억원을 19% 하회한 어닝쇼크였다. 그러나 미스의 본질은 수익성 훼손이 아니라 인도 일정 이연이다. 폴란드 K9 30문·천무 40대 연간 인도 가…
2026년 04월
2026-04-09 22:38업데이트의견·TP 변경당시가 1,484,000원 → 현재 -55.5%
천무, K9를 넘어 유럽 표준 다연장로켓으로 부상
매수 · TP 1,700,000원 → 1,800,000원 ▲ · 4월 1일 업데이트 이후 불과 8일 만에 투자 스토리를 재점검하는 이유는 천무의 유럽 시장 확장 속도가 당사의 기존 예상을 초과하고 있기 때문이다. 노르웨이 1.3조원·폴란드 천무 EC3 초도계약 …
2026-04-01 00:29업데이트당시가 1,249,000원 → 현재 -47.2%
이란 전쟁이 K-방산의 가치를 각인시켰다
매수 · TP 1,700,000원 · 이란 전쟁 종전 기대감으로 방산주 전반이 조정을 받으며 RSI 25.4까지 하락했다. 그러나 한화에어로스페이스의 투자 스토리는 단순 "전쟁 수혜주"를 넘어선다. K9 자주포의 폴란드·이집트 수출, …
2026년 03월
2026-03-15 14:14커버리지 개시의견·TP 변경당시가 1,488,000원 → 현재 -55.6%
K-방산의 퀀텀 점프
- → 매수 · TP 1,700,000원 · 한화에어로스페이스는 K9 자주포·천무 다연장로켓·천궁 대공방어 등 지상방산 체계와 항공엔진을 생산하는 대한민국 대표 방산 기업으로, 2025년 매출 26.6조원(+137% YoY), 영업이익 3.0…