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이수화학 005950

화학 · 커버 시작 2026-05-20 · 리포트 5건 · 회고본 포함 전 이력

강예진화학·에너지담당

종가 (11/06)8,170원

의견·TP 변경4회

‘현행’ = 지금 유효한 리포트 · 나머지는 작성 시점 그대로 보존한 회고본입니다. ‘의견·TP 변경’ = 의견·목표가가 바뀐 리포트.

2026년 08월

2026-08-06 16:46실적 프리뷰의견·TP 변경당시가 13,700원 → 현재 -40.4%

심텍은 상한가, 지주는 옆걸음

매수 · 진입 대기 → 매수 · TP 18,000원 · 직전 리포트(7/16) 이후 21거래일간 자회사 심텍(222800)에서 두 개의 대형 이벤트가 나왔다. 2Q26 영업이익 629억원(OPM 12.2%)으로 컨센 대비 매출 +11.2% · 영업이익 …

2026년 07월

2026-07-16 16:35업데이트의견·TP 변경당시가 12,930원 → 현재 -36.8%

NP가 병목이 되니 이수가 세제 밸류체인의 최상단

매수 → 매수 · 진입 대기 · TP 21,000원 → 18,000원 ▼ · 직전 리포트 이후 27일 동안의 이야기는 딱 두 줄로 압축된다. 첫째, IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 7월 2~3일 온산·울산 공장을 방문하고 발간한 노트에서 2Q26 영업이익 500억원 상회를…

2026년 06월

2026-06-19 17:10업데이트의견·TP 변경당시가 13,400원 → 현재 -39.0%

오버행이 무너뜨리지 못한 인플렉션

매수 · TP 20,000원 → 21,000원 ▲ · 직전 리포트 발행 이후 21일 동안 가장 큰 변화는 펀더멘털이 아니라 *수급 변수의 해소*에 있다. 5월 29일 종가 13,830원에서 출발한 주가는 6월 11일 의무보유 357만주(발행주식의 14…

2026년 05월

2026-05-29 18:06업데이트당시가 13,830원 → 현재 -40.9%

스프레드는 끓는데 락업이 식힌다

매수 · TP 20,000원 · 5월 15일 정식 공시된 1분기 연결 실적은 당사가 커버리지 개시 시점에 세운 투자 논거를 그대로 확인시켰다. 매출 6,359억원, 영업이익 254억원, 순이익 208억원으로, 분기 영업이익 하나가…

2026-05-20 17:39커버리지 개시의견·TP 변경당시가 14,080원 → 현재 -42.0%

글로벌 LAB·NP 생산설비 3곳이 영구 스크랩됐다. 국내 유일 수직계열화 생산자가 그 빈자리를 채운다.

- → 매수 · TP 20,000원 · 이수화학은 2022~2024년 3년 연속 연결 영업적자(누적 -1,340억원)라는 긴 터널을 지났다. S-Oil로부터 매입하는 등유(Kerosene) 원가가 코로나 이후 항공 수요 회복으로 급등하면…