# 5일 만에 55% 뛴 로봇 새내기 — 상반기 매출은 연 목표의 28%뿐
URL: https://www.xn--9v2b23mi6ckvf86n.com/report/4048
발행: 2026-10-28T07:20:32+09:00 · 기준시점(as-of): 본문 참조
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### 투자 스토리 — 한눈에 보기

> **"5일 +54.6% 급등, 따라 사지 말고 첫 분기 매출을 확인할 때입니다"**

- **무슨 일**: 9/29 상장한 로봇 플랫폼 기업이 5거래일 동안 +54.6% 올랐습니다. 10/26 상한가 날 회사 공시는 없었습니다.
- **왜 움직였나**: 원인은 미확인입니다. 상승은 10/20 +23.0%로 시작했고, 게시판의 수주 공시 주장은 DART에 없습니다.
- **우리 판단**: 보유 — 확인 후 판단(Hold). 1년 목표주가는 아직 내지 않습니다. 추격 매수는 피합니다.
- **핵심 숫자**: ① 5일 +54.6% ② 공모 평가가액보다 +27.2% ③ 상반기 매출 99.78억원
- **지켜볼 것**: 3Q26 첫 분기보고서 — 미확정(회사 공시 전). 하반기 매출 속도를 확인합니다
- **위험**: 10/29 전후 기관 1개월 확약 174,440주(알파스퀘어 상장일 분석)가 풀립니다. 테마가 식으면 밀립니다.
- **다시 볼 때**: 첫 분기보고서 공시 직후, 또는 11/30(월) 10:00 임시주주총회

### 핵심 아이디어

**① 주가는 회사 추정 올해 매출 358억원을 믿지만, 상반기는 그 27.8%였습니다**
- 근거: [기재정정]투자설명서(접수 20260914000385)상 올해 상반기 매출은 99.78억원으로 작년 같은 기간보다 +10.6%입니다. 과거 하반기 비중 51.0~56.9%를 적용하면 올해는 204~232억원입니다.
- 계기: 3Q26 첫 분기보고서 — 미확정(회사 공시 전). 날짜가 정해진 일정은 11/30(월) 10:00 KST 임시주주총회(접수 20261020900675)
- 틀리는 경우: 올해 매출 경로가 232억원을 넘으면, 즉 하반기 비중이 과거 최고 56.9%를 넘으면 틀립니다.
- 주가 반영: 이미 반영 — 시가총액 2,942.5억원은 358억원의 8.2배로, 공모 때 최근 12개월 매출 기준 8.7배와 비슷합니다. 현재가는 할인 없는 평가가액 22,526원보다 +27.2% 높습니다.

### 1. 투자의견과 목표가

| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 투자의견 | **Hold (확인 대기)** |
| 1년 목표주가 | 제시하지 않음 (상장 초기 — 첫 분기 실적 확인 뒤 제시) |
| 3개월 예상 구간 | **18,000~28,950원** (공모가~10/26 종가) |
| 현재가 | 28,650원 (10/27 종가, 상장 19거래일째) |
| 외국인·기관 20일 매매 | 외국인 89억원·기관 165억원 순매도, 시가총액의 8.62% (상장 초기 물량 정리 포함, 5일은 외국인 6.9억원 순매수·기관 13.0억원 순매도) |
| 판단 근거 | 공모가 산정식 상단 22,500원보다 27% 위로, 30%를 넘게 벗어나면 매도로 봅니다 |

### 2. 상장 첫날 — 공모가와 비교

| 항목 | 값 | 공모가 대비 |
|---|---|---|
| 공모가 | 18,000원 (9/29 상장) | — |
| 시초가(KRX 9/29) | 56,000원 | +211.1% |
| 첫날 종가(KRX 9/29) | 29,900원 | +66.1% |
| 상장 후 최저 종가 | 14,100원 (10/15) | -21.7% |
| 10/20 종가 | 18,530원 | +2.9% |
| 현재가 | 28,650원 (10/27) | +59.2% |

10/20 18,530원에서 10/27 28,650원까지 5일 +54.6%입니다. 10/27에는 기타법인 30.3억원·기관 17.0억원 순매도를 개인이 45.8억원 순매수로 받았습니다.

### 3. 어떤 회사인가

로봇 자동화 플랫폼 '마로솔'과 통합관제 '솔링크'로 로봇 판매·시스템 구축을 합니다(투자설명서 기준). 2025년 매출 207.43억원, 영업이익 6.73억원으로 흑자 전환했습니다.

### 4. 비슷한 상장사와 비교한 가격대

| 구분 | 주가매출비율(PSR) | 비고 |
|---|---|---|
| 공모 비교회사 5곳 | 평균 11.15배 | 1.98~22.75배 |
| 공모가 18,000원 | 8.7배 | 할인 20.11% 적용 |
| **현재가 28,650원** | 13.8배 | 비교회사 평균 위 |

공모가는 최근 12개월 매출 213.65억원에 11.15배를 곱해 할인했습니다. 할인 전 주당 22,526원까지를 가격대 상단으로 봅니다.

> 면책: 본 분석은 공개 정보 기반 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다.