휴림로봇090710현재가4,665원
목표가 12M2,240원
상승여력-52.0%
3M 전술 밴드4,200~6,000원
시총5,595억
당사 커버 13회 · TP 도달11/13회
분석기준일2026-10-21
휴림로봇 (090710) 주가가 목표주가 쪽으로 내려왔다
Sell (나눠 팔기)나눠 팔기적극 매도에서 매도로
현재가
4,665원
목표주가 (12M)
2,240원
상승여력 (12M)
-52.0%
3M 전술 밴드
4,200~6,000원
시가총액
5,595억
투자의견
매도 · 나눠 팔기
분석기준일
2026-10-21
이전 리포트(9/29 16:22) 대비 바뀐 것: 의견 적극 매도 → 매도 · 나눠 팔기 · 3M 밴드 하단 4,800→4,200·상단 6,400→6,000 · 12M TP·시나리오 확률 동일
목표주가 vs 실제 주가
당사 커버리지 13회 업데이트
커버 개시 1.3만 → 현재 4,665원 (-64.0%)현 상승여력 -52.0%TP 도달 11/13회
투자 스토리 — 한눈에 보기
매도로 한 단계 낮춥니다 — 1년 목표주가 2,240원 유지, 반등 때 비중 축소
- 무슨 일: 직전 리포트(9/29) 이후 주가가 6,050원에서 5,220원으로 내려왔습니다. 소액공모 신주 상장도 공시대로 끝났습니다.
- 왜 움직였나: 10/15 로봇주 전체 급락과 신주 상장 뒤 매물 소화가 겹쳤습니다. 10/20 종가는 -3.0% 하락 마감했습니다.
- 우리 판단: 매도 — 나눠 팔기(Sell) · 1년 목표주가 2,240원(유지) · 반등 때마다 비중을 줄입니다.
- 핵심 숫자: ① 주가 수렴 -13.7% ② 1년 목표주가 2,240원 ③ 현재가 5,220원
- 지켜볼 것: 3분기 보고서 공시(미확정, 회사 공시 전) — 로봇 별도 매출이 분기 60억원을 넘으면 평가 배수를 다시 봅니다.
- 위험: 로봇 매출이 분기 60억원을 돌파하거나 경영권 인수 지분신고가 나오면 평가 배수가 올라갈 수 있습니다.
- 다시 볼 때: 3분기 보고서 공시 뒤 또는 주가가 7,000원을 다시 넘을 때.
1. 투자의견과 목표가
| 항목 | 이전 (9/29 16:22) | 이번 |
|---|---|---|
| 투자의견 | Strong Sell | Sell (나눠 팔기) |
| 1년 목표주가 | 2,240원 | 2,240원 (유지) |
| 3개월 예상 구간 | — | 4,200~6,000원 |
| 현재가 | 6,050원 (9/29 종가) | 5,220원 (10/21 종가) |
| 외국인·기관 20일 매매 | — | 순매도 36억원, 시가총액의 0.57% (파는 쪽 우세) |
| 판단 근거 | — | 주가가 목표주가 쪽으로 -14% 수렴하고 수급 20일 유출폭이 좁아져 적극 매도의 강도를 한 단계 낮춥니다. 평가 배수 부담은 그대로여서 매도 방향은 유지합니다. |
2. 무엇이 달라졌나
- 주가가 목표주가 방향으로 -13.7% 수렴했습니다. 9/29 6,050원에서 10/21 5,220원까지 내려왔고, 10/15 로봇주 전체 급락에 -6.8% 동반 하락한 뒤 반등이 짧았습니다. 목표주가와의 거리가 좁혀지면서 적극 매도의 강도를 한 단계 낮춥니다.
- 수급 20일 유출폭이 좁아지고 있습니다. 외국인·기관 20일 순매도는 36억원으로 시가총액의 0.57% 수준입니다. 최근 5일은 +9억원 순매수로 돌아섰고, 거래대금이 20일 평균의 0.4배로 줄어 매도 압력이 바닥에 다다를 가능성을 주시합니다.
- 소액공모 상장이 공시대로 끝났습니다. 9월 말 청약 흥행 뒤 신주가 상장되며 발행주식수는 1억 1,994만주로 늘었습니다. 유증 자금은 공시대로 전액 타법인 증권 취득에 쓰입니다 — 자금 순환 구조는 바뀌지 않았습니다.
- 피지컬AI 정책 바닥은 그대로입니다. 정부 발표에 따르면 대구·경북 휴머노이드 특화단지 등 테마의 매크로 받침은 유지되고 있습니다. 다만 이 흐름이 휴림로봇의 로봇 별도 매출로 바로 이어진다는 근거는 공시 전까지 보수적으로 봅니다.
3. 실적 전망과 목표주가 근거
| 구분 | 2025 실적 (공시) | 2026 예상 (알파증류소) | 2027 예상 (알파증류소) |
|---|---|---|---|
| 매출 | 1,683억원 | 1,320억원 | 1,420억원 |
| 영업이익 | -173억원 | -120억원 | -80억원 |
| 영업이익률 | -10.3% | -9.1% | -5.6% |
| 주당순자산(BPS) | 1,068원 | 990원 | 945원 |
목표주가는 로봇 본체(별도) 매출에 주가매출비율(PSR)을 곱한 값과 상장 자회사 지분 가치를 더해 산출했습니다(알파증류소 추정). 로봇 본체 매출은 2024~25년 로봇 별도 실적 추이에 피지컬AI 수요 가속을 반영한 값이고, PSR 15배는 빅웨이브 아이피오(IPO) 6차 정정본의 피어 중간값 11.15배에 테마 웃돈을 얹은 수준입니다. 자회사 지분은 상장가 20% 할인으로 시가를 보수적으로 잡았습니다. 다루는 증권사 리포트가 없어 증권가 평균 목표주가와의 비교는 생략합니다.
목표 시가총액 확인: 목표주가 2,240원 × 발행주식수 119,945,131주 = 2,687억원
사업부문 매출 비중
총 2개 부문
실적 추이 (억원)
매출 YoY2025A +26.4%2026E -21.6%2027E +7.6%
자산 · 부채 · 자본 추이
BPS × 발행주식수 기반 추정 (억원)
수익성 · 재무건전성 추이
ROE / ROA / 부채비율
현 ROE -4.8%부채비율 36%
현금흐름 추이
영업CF · CAPEX · FCF (억원)
PBR 밴드
연도별 BPS × 배수 대비 주가 위치
현 PBR 4.94x (FY2027 BPS 기준)
4. 세 가지 시나리오
| 시나리오 | 확률 | 전제 | 1년 목표주가 |
|---|---|---|---|
| 낙관 | 18% | 로봇 본체 매출 분기 60억원 돌파·경영권 인수 지분신고 등장 | 6,000원 |
| 기본 | 55% | 자금 순환 지속·피지컬AI 테마 매크로 받침 유지 | 2,240원 |
| 비관 | 27% | 엣지파운드리 유증 심사 부결·감사의견 강조사항 지정 | 1,500원 |
세 경우를 확률로 평균하면 2,717원입니다.
2~3년 그림(조건부): 6,000~9,000원대입니다. 다음 셋이 모두 맞을 때만 유효합니다. ① 로봇 본체 매출이 분기 60억원대로 올라서는 추세 전환 ② 자금 순환 구조 해소(경영권 변경 또는 자회사 상장 성공) ③ 피지컬AI 정부 예산 집행 수혜가 실제 수주로 가시화. 하나라도 깨지면 이 숫자는 버립니다.
면책: 본 분석은 공개 정보 기반 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다.
시나리오 분석
확률 가중 기대가치 기반
기대가치 2,717원 (-48.0%)
데이터 시각화
피어 밸류에이션 비교
동일 섹터 11개 — 자사는 축에 점선 표시
기술적 지표
주가 + MA20/60/120 + 거래량 + RSI(14) · 최근 180일
RSI 36 · 중립역배열
외국인 · 기관 누적 순매수
최근 6개월 · 주가 오버레이
외국인 지분율 7.57%외국인 순매수 −115억기관 순매수 +793억외인↔주가 +0.64기관↔주가 -0.78
정수아
원전·건설·소재 애널리스트
상태 확인 중
정수아
원전·건설·소재 애널리스트
휴림로봇 담당 정수아입니다. 현행 리포트와 최근 수치를 바탕으로 답해 드릴게요 — 궁금한 점을 물어보세요.